日化行业企业财务报表分析讲座（2）.pptx

第三章;;; 投融资活动分析;案例：浙江镇海炼化的投融资方案;方案的融资分析;投资策划失败的案例——“拥有一片故土”为何流产？;项目为何流产？;分析原因;投融资项目策划应考虑的因素——（一）投资策划应考虑的因素;投融资项目策划应考虑的因素——（二）融资策划应考虑的因素; 公司分周期的投融资理财战略;一、幼稚—初创期理财战略;（二）企业的初创期的战略;（三）企业的初创期的战略定位;（四）企业的初创期的战略实施;二、成长—发展期理财战略;（二）企业发展期理财??略;（三）企业发展期理财战略定位;项目投资规模与决策授权;（四）发展期理财战略实施;三、成熟期理财战略;（二）企业成熟期理财战略特征;（三）企业成熟期理财战略定位;（四）企业成熟期理财战略实施;四、调整期理财战略;（二）企业调整期的财务特征;（三）企业调整期的财务战略定位;（四）企业调整期的财务战略实施;利润透视————每一位董事应该问的十个问题;1. 公司怎么赚钱？;;;2. 客户付清欠款了吗？;3. 未来几年什么问题可能会真正威胁公司的运营乃至生存？;;4. 与竞争对手相比，我们做得怎么样？;;5. 如果明天CEO消失，谁能顺利接管这家公司？;;6. 我们如何增长？;;;7. 我们是否量力而行地过日子?;8. 首席执行官的薪水是多少？;;9. 坏消息通过什么渠道传递给高层管理人？;;10. 对于前 9 个问题的回答，我理解了吗？;第一节 利润表概述;二、利润表的三个特征;权责发生制;案例;三、三张表的内在联系小案例;BS;利润表和现金流量表;现金流量表（全天）;现金流量表附注;案例;;利润表和现金流量表;现金流量表（全天）;现金流量表附注;;;利润表和现金流量表;现金流量表（全天）;现金流量表附注;案例;四、利润表的结构;三张表的关系分析：;案例：航空公司;有关成本费用如下;第二节 利润表的项目分析;利润表的项目分析;利润表的项目分析;利润表的项目分析;利润表分析三要诀;第三节 利润表比较分析 ;一、与本企业历史比较法;比较利润表;清华同方;二、与同类企业比较法 ;三家钢铁公司2001年度利润指标横向比较 ;三家中药企业2001年度利润指标横向比较;三家中药企业2000年度利润指标横向比较;第四节 利润表比率分析 ;（一）销售毛利率分析;四家美国公司三年的毛利率;（二）销售净利率;2000年度分行业销售净利率数据 ;2001年度分行业销售净利率数据 ;世界著名企业销售净利率数??? ;2001年度分行业销售净利率数据 ;（三）资产净利率 ;2000年度六家上市公司资产净利率数据 ;（三）资产净利率分析;（四）净资产收益率;;一些著名公司近几年的净资产收益率;BUFFETT增加净资产收益率的方法;营运能力常用比率;;(五)每股收益;;每股收益的延伸分析 ;;案例—麦当劳的每股收益;偿债能力和盈利能力 综合分析案例 ;利润表的辨证分析—— 虚假会计信息常有特征;2.多计收入、收益，少计费用、成本和损失。 ;;手段1——虚构交易事实;　案例;案例;反思;;　手段2——会计核算;１．不恰当的借款费用核算方法;;２．不恰当的股权投资核算;反思：;3．不计或少提折旧;;４．不当收入、费用确认方法;;;手段3：掩饰交易或事实　 ;（一）委托理财　 ;;反思： ;（二）大股东抽血　 ;;反思： ;（三）关联交易;;;反思： ;（四）诉讼事项　 ;;反思： ;（五）担保　;反思： ;手段4：虚拟资产挂账　;案例： ;反思： ;手段5：盈利预测水分多　;案例： ;;;2.虚构未来交易。 ;3.选用不当的预测方法。 ;专做空头的投资者可以成为我们的老师：;应收帐款增加，销售下滑： ;;现金流出大于流入： ;;高得出奇的资本收益率： ;;;可疑的关联交易： ;离谱的咨询费： ;第四章 ;第一节;二、现金之于企业的意义;;什 么使得一家公司的股票有“影响力”?;;;微软的情况;埃克森美孚的情况;三、现金流量表的作用;二、现金流量表的结构;Statement of Cash FlowsOperatingInvestingFinancingNet Change in Cash;某公司19X6年比较式损益表和19X6年比较式资产负债表在董事会上分发后，董事们提出了一个基本问题：为什么现金余额如此的低？令人困惑的是损益表中19X6年利润比19X5年还大幅提高。你作为该公司的财务主管，试解答这一问题。; 资产负债表