第7章金融发展中的非正规金融new.pptx

第七章金融发展中的非正规金融;内容提要;第一节 农村非正规金融相关概念 第二节 农村非正规金融相关理论 第三节农村非正规金融与农村经济体制改革协同演进;第一节 农村非正规金融相关概念 ;一、农村非正规金融相关概念;非正规金融概念;国外学者EmestAiyeetey(1998)将非正规金融定义为发生在国家银行和其他金融部门管制之外的各种金融交易。MarkSchreine:(2000)将非正规金融定义为没有法律体系来保障实施的未来现金回报合同或契约。还有的学者认为非正规信贷市场由各种未管制的交易活动构成??包括个人和中介的各种借贷交易(职业或非职业放贷人、私人金融公司、当铺、地主和农户等）。;亚洲开发银行(1990)将非正规金融定义为不受政府对于资本金、储备和流动性、存贷款利率限制，强制性信贷目标以及审计报告要求约束的金融部门。世界银行认为非正规金融可以被定义为那些未被中央银行监管当局所控制的金融活动。;由于农村非正规金融存在于民间，游离于法律法规之外，根据其合法程度可以将其分为非法形式(如高利贷、非法集资)，合理但不合法形式(如友情借贷)，既合理又合法形式(如农村合作基金) 。农村非正规金融从法律角度来说存在盲区，从现实角度来说对农村农户收入的提高和乡镇企业的发展都起到了资金支持的作用，因而如何规范和引导农村非正规金融健康发展，寻找与中国农村经济和金融背景相适应的演进路径至关重要。 ;农村非正规金融具有以下特征:;第二，借贷关系私人化。农村非正规金融参与主体包括农户个体和个人投资建立的农村私人企业。其资金来源于农户手中持有的闲散资金，资金需求者是那些无法从农村信用社取得融资安排的个人和农村乡镇私人企业。交易建立在私人信用基础上，只限于圈层内部参与者。 第三，分散性和隐蔽性。农村非正规金融分散在各个村庄，由于农村地域广阔，村庄的散落性导致了非正规金融活动的分散性。同时由于内嵌于民间，没有正规的契约和法律保护而处于隐蔽状态。 ;第四，非监管性。农村非正规金融主体由于无法得到农村信用社正规融资，从而不得已只能寻求非正规融资来源。正是由于这一点，农村非正规金融游离于金融监管当局的监管范围之外，不进入官方的统计报表，也未纳入到金融监管当局的日常管理系统，呈现出非规范化的特征。 ;二、几个相似的名称;2021/7/5;2、农村合作金融;农村合作基金会是农村实行家庭承包制后出现的一种具有互助合作性质的资金融通组织，为农村经济发展起到了积极的作用，也促进了农村金融的改革进程，但由于对基金会性质、业务范围等定位缺乏制度规定，许多基金会出现管理监督无序化的问题，既影响了农村正常金融秩序，也侵占了农民的正当权益，导致政府对其清理整顿。;3、微型金融;2021/7/5;2021/7/5;第二节 农村非正规金融相关理论;;二、制度变迁理论;制度变迁理论的早期代表人物奥地利经济学门格尔和哈耶克都认为社会制度是人类行为的无意识结果，是自发形成的。 ;新制度经济学派的重要代表人物—罗纳德·科斯的制度变迁核心思想认为只有当制度变迁后所得收益超过所需成本时，制度变迁才会发生。制度的均衡状态在任何时候都是可能的，成本与收益的变动会使制度产生不均衡，并诱致了整个制度安排的再变迁，制度安排变迁的诱致因素是期望获取最大的潜在利润;;戴维斯和美国著名经济学家道格拉斯·C·诺思采用“成本—收益”分析法对制度的安排和制度的演变做了探讨。诺思认为制度是由正式制约，例如法律，非正规制约，例如习俗和宗教等以及制度的实施构成的。诺斯认为制度变迁是指制度框架的创新、变更和被打破。制度同其他自然资源一样，是一种稀缺资源，也有供给和需求。 ;而拉坦认为制度创新是由政界企业家边际成本决定，如果政界企业家由制度创新所得到的边际收益相当于旧制度运行所需付出的边际成本时制度变迁就会暂时停止，制度结构就达到了某种“均衡”，只有当环境改变时，才会又发生对新制度的“需求”与“供给”。 ;新制度经济学青木昌彦认为制度不是人为设计的产物，而是参与人博弈均衡的结果，相应地制度变迁就可以理解为一种均衡向另一种均衡的移动过程。 ;制度变迁的形式而言，主要包括市场诱致性制度变迁和政府强制性制度变迁。 市场诱致性制度变迁指一群(个)人在相应由制度不均衡引致的获利机会时所进行的自发性变迁 强制性制度变迁是指政府为追求租金最大化和产出最大化目标而对现有制度安排进行变革的过程。;三、农村金融理论;不完全竞争市场理论起源于20世纪90年代拉美和东南亚发生的金融危机。危机告诫人们市场机制也不是万能的，看不见的手也有不能发挥作用、存在市场失灵的时候，合理的政府干预对稳定金融市场仍然相当重要。斯蒂格利茨将不完全竞争理论应用于金融市场，分析了金融市场上由于信息不对称导致的道德风险和逆向选择问题，从而解释了金融市场上存在信贷配给