股票、债券和投资基金.pptx

第三章;第一节 股票第二节 债券第三节 投资基金; 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 有三个基本要素： 发行主体、股份、持有人。;股票样板;股票的特征;股票的种类;按股东的权利划分; 普通股:每一股份对公司财产都拥有平等权益的股票。; 普通股的权利;普通股四个特点;普通股筹资的优缺点;优先股：由股份有限公司发行的在分取股息和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。;优先股四个特点;优先股的种类;发行优先股的动机;优先股筹???;其他类型股票;按投资主体划分;;国家股以国有资产向股份有限公司投资形成的股权。;法人股指企业法人以其依法可支配的资产向 股份有限公司投资形成的股权，或具有法人资格的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的资产向股份有限公司投资形成的股权。;按股票的投资价值和市场表现划分 1.成长股： 业绩处于不断上升中的公司的股票。 2.蓝筹股： 业绩优良的大公司的股票。 3.热门股： 市场交投活跃，价格波动频繁的股票。 4.垃圾股： 市场交投清淡，价格较低的股票。;我国股票的分类 由于我国股市正经历着先发展、后规范的历程，我国股票的通俗分类和国外有所不同。在上市公司的股票中，一般可将其分为流通股及非流通股两大类。 流通股股票是指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ、NET上流通的股票。 非流通股股票主要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股 。 ;STAQ系统、NET系统与三板市场 1992年和1993年，在北京相继开通了全国证券交易自动报价系统和中国人民银行所属的NET系统； 1998年，国家决定整顿STAQ系统和NET系统； 1999年9月，STAQ系统与NET系统停止交易； 2001年5月25日，三板市场登上历史舞台。 2006年，北京天坛股份有限公司开始回购流通法人股，至此，原STAQ、NET系统的17只遗留问题股现在已经全部有了归宿。 ;股票代码 股票的编号称作股票代码。 上海证券交易所的编号：以5开头，以6开头。 深圳证券交易所的编号：以00开头，以18开头。;债券; 债券是表明债权债务关系，并按期向持券人还本付息的有价证券。;基本要素;确定债券利率应考虑的因素;债券的特点;债券的种类;国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券 。;金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。;公???债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。;二、按偿还期限划分 短期债券 中期债券 长期债券;材料一;材料二、2002年3月5日,朱总理在九届全国人大五次会议《政府工作用报告》中指出:“保持国债投资的必要规模,带动固定资产投资较快增长。根据需要和可能，今年拟发行1500亿元长期建设国债。” ;三 、按计息的方式分类;四、按利率是否固定;五、按是否记名分类;六、按有无担保分类;七 、按债券形态分类;债券与股票的比较; ;可转换公司债券;可转换公司债券 指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。;构成要件; ;可转换债券的种类;可转换债券的种类;投资基金;一、投资基金的概念 投资基金是通过向投资者发行基金券或受益凭证，将众多小额投资者的资金汇集起来，交给专业投资机构进行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具。 世界各国和地区对证券投资基金的称谓有所不同。证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”；在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。;;;55;二、投资基金的特点 ;;;契约型投资基金与公司型投资基金;契约型投资基金;公司型投资基金;契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别;开放式基金与封闭式基金; 基金规模的可变性不同 基金单位的交易价格不同 基金单位的买卖途径不同 投资策略不同 收益与风险不同;投资者;如何买卖开放式基金;四、投资基金功能;五、我国投资基金的运作与监督管理;（4）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的80％； （5）中国证监会规定的其他比例限制。 2、基金禁止从事的行为： （1）基金之间相互投资； （2）基金托管人、商业银行从事基金投资；;（3）基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券； （4） 基金管理人从事任何形式的证券承销，或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务； （5）基金管理人从事资金拆借业务；