第四讲远期外汇和外汇期货(金融工程上海交大吴文锋).pptx

第四讲 远期外汇和外汇期货;第一部分：远期汇率;什么是外汇;现钞和现汇;中国银行人民币外汇牌价 ;OTC市场外汇衍生品的交易情况（单位：10亿美元） ;第一部分：远期汇率;什么时候需要远期外汇？;如果2005年5月日元贬值，咋办;什么是远期汇率合约;远期汇率和即期汇率;远期汇率的计算;;;无风险套利步骤 ;;再举例：;;;;; 远期汇差报价（实际报价方法）： W 远期汇差或换汇汇率 该例中W＝1.8679-1.8＝0.0679 ;第二部分 外汇期货;什么是外汇期货;CME的巴西???拉期货合约文本的主要内容 ;;期货与远期的区别;为什么要进行期货交易;期货的交易机制;期货市场的参与各方;;;;;;交割和平仓;;;;保证金制度;;;CME几种外汇期货的保证金要求（单位：美元/合约） ;;逐日盯市制度 ;;保证金的案例：;;买方的损益和保证金账户 ;保证金和逐日盯市制度的作用 ;如何应用外汇期货进行套期保值;;第五讲 远期利率和利率期货;什么情况下需要远期利率产品;如果2005年5月利率上升，咋办;远期利率和利率期货;远期利率贷款：;远期利率的计算;;;为什么下式是合理的呢;如果市场上的远期利率为6％（大于5.84% ）;;;总结I：;如果市场上的远期利率为5.8% （小于5.84% ）;;;总结II：;无风险套利的原理：;远期利率计算的一般公式 ;;;远期贷款－－表上业务;表上业务－－银行不乐意;远期利率和利率期货;远期利率协议（FRA）的定义;;FRA的一些概念;FRA的交易过程;基本术语1;术语：; ;案例;具体程序;;计算交割额：;案例2：;;远期利率和利率期货;利率期货;短期利率期货;欧洲美元期货合约的主要内容;;;为什么短期利率期货报价为100-利率水平;举例;国债期货报价与欧洲美元期货报价的区别;;;债券期货的交割;;;CBOT的10年期国债期货的转换因子表 ;转换因子的总计;最便宜交割债券 ;;债券期货的定价;市场环境假设;;;;;最便宜交割债券的定义;隐含回购利率;隐含回购利率不等于市场回购利率时的套利;债券期货套利策略中的一些问题;;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。七月-21七月-21Wednesday, July 07, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。00:25:2000:25:2000:257/7/2021 12:25:20 AM 11、人总是珍惜为得到。七月-2100:25:2000:25Jul-2107-Jul-21 12、人乱于心，不宽余请。00:25:2000:25:2000:25Wednesday, July 07, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。七月-21七月-2100:25:2000:25:20July 07, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。07 七月 202112:25:20 上午00:25:20七月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。七月 2112:25 上午七月-2100:25July 07, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/7/7 0:25:2000:25:2007 July 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。12:25:20 上午12:25 上午00:25:20七月-21