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投资项目评估 第一章 导论 重难点：基本知识概念 基本内容： 投资及项目 一、投资 （一） 投资（ Investment ）含义 1、 广义：指投资者（ Investor ）为某种目的而进行的一次资源投放运动。 2、狭义：经济主体为经济目的而进行的一次资本金的投放运动。 两者在三层次上加以区别： 1、主体； 2、目的； 3、对象。 （二） 投资特征 投资特征有： 1、收益性； 2、风险性； 3、回收性； 4 、长期性。 （三） 投机 投机一般是指在证券或外汇市场上抓住机遇， 大量套汇套利， 利用价差来谋取高利的交 易行为。投机与投资不同在于： 1、动机； 2 、方式； 3、资本金来源； 4、数额； 5、风险； 6、 市场发育程度； 7 、对经济波动影响程度。 我们搞经济的， 为促进国民经济的正常发展， 为社会创造更多的财富， 鼓励投资， 不主 张过分投机。但适当投机，可加速金融市场运行，促进经济发展。过分投机，可导致市场体 制崩溃和暴发严重的经济危机。 二、投资项目 （四） 项目含义：投资项目是指完成一次预期的投资任务，包括立项、评估、设 计、施工和建成投产等全过程。 （五） 项目类型 1、 按性质划分：新建项目；改建项目；扩建项目。 改建项目尤其是技术改造项目比新建项目具有投资额小， 周期短， 见效快等特点， 因此， 为我国当前工业项目的投资重点。 2、 按行业划分：农业、工业、水利、交通、通讯、能源、原材料、文教卫生和基 础设施等。 3、 按规模划分：大、中、小三类。 可行性研究 一、 可行性研究含义 可行性研究（ Feasibility study ）是指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研 究。为项目投资决策提供科学依据。 即在国家产业政策允许下， 对拟建项目的技术先进性和 经济合理性所进行的全面性的分析与论证， 以期达到最佳经济效益的一种科学工作方法和必 经的决策程序之一。 二、可行性研究内容 可行性研究内容有： 1、总论； 2 、产品市场需要调查和拟建项目规模研究； 3、条件分 析； 4、环境保护评价； 5 、经济分析评价； 6 、结论。 三、可行性研究步骤 可行性研究步骤如下： 1、制定计划，人员组织； 2、调查研究，收集有关资料； 3、优选最佳方案； 4、可行性研究； 四、可行性研究的作用 可行性研究的作用一般为： 1、 可作为拟建项目申报立项和获得批准的依据； 2、 可作为向银行申请贷款的依据； 3、 为项目初步设计提供依据； 4、 为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据 项目评估 一、项目评估含义 项目评估是可行性研究的再研究， 即在可行性研究的基础上， 对拟建项目在政策上和经 济上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目最后科学决策提供依据。 二、项目评估原则与要求 项目评估是一项系统性、 科学性、专业性很强的工作，搞好项目评估， 必须遵循一定的 原则与要求。 （一） 遵循效益性原则 效益性包含有： 1、经济效益； 2 、资源效益； 3、环境效益； 4、社会效益。 （二） 要遵循系统性原则 系统性包含有： 1、内容体系的系统性； 2、指标体系的系统性； 3、方法体系的系统性。 （三）要遵循选优性原则 选优性包含有： 1、厂址选择的优化； 2 物质供应方案的优选； 3、工艺技术设备的优选； 4