货币银行学案例参照.pdfVIP

一、从“长虹事件”看我国企业的信用管理 企业信用管理是企业对于可能产生的风险进行科学管理的专业技术， 主要目的在于规避因赊销产生的风险， 增加赊销的成功率。它包括以下主要内容： 1．收集客户资料 2．评估和授信 4 ．账款追收 信用是社会经济发展的必然产物，是市场竞争中最宝贵的无形资产。资源配置并非完全取决于价格 因素，有时更多的取决于企业信誉。 从它的产生来看，信用的产生是市场竞争的结果。它是从属于商品和货币关系的一个经济范畴，不是 任何特定社会形态的专利。它同我们所研究的现代市场环境下的信用和信用销售概念不能相提并论。 信用管理属于风险管理的范畴，成功的信用管理必须根据坚实的信用政策。在信用决策与管理应收账 款的组合中，许多不同的营业因素需经仔细考虑，信用决策必须依据客观的及无形的客户的信用及财务状 况，也应考察受信者的市场地位及销售量，产量是否全部开动及现金余额水平也是信用管理必须注意的因 素，产品的性质也有关系。一个公司的财务有赖良好而有效的信用管理。放任而没有限制的信用政策也许 可以促进销售额及提供有力的行销工具，但却可能造成拖延应收账款，造成极高的坏账损失率。采用严格 限制的信用政策的公司却可能让竞争对手增加他们的市场占有率。 理想上，信用经理会科学地衡量每一个信用状况，对于每一个受信客户的每一个可能的情节若能 订出电脑程序，将信用及财务状况输入此程序，信用决策自动被决定，就可消除所有根据个人判断来下决 定的不一致性。客户付款的习性也可以数据化并设计成程序，以便预测应收账款回收的现金流量。 某些信用管理的活动可以而且也应该用较为正确的方式衡量及程序化。唯有这样做，信用经理人才能 得到有价值的自动的工作来改进信用管理的实务作法。但是好的信用决策，却无法订出电脑程式，反而它 依赖实务经验来增加其决策的有效性。 有效的信用决策是由实务经验得来的，例如根据处理一些个别不同的受信客户的信用及营业状况，由 这些经验，信用经理发展出一个信用知识的仓库，且可随时在作信用管理时取出来应用。 经验及实务上的应用是信用经理在信用管理上的第一个工具。坚实的信用及财务分析所强化的信用决 策提供给信用管理第二个工具。而诸如信用评分、比率及现金流量分析以及其他技术等科学的方法则提供 了信用决策的第三个工具。 但是，在财务分析方面，信用经理必须判断客观的资料以及无形的信用资讯，包括客户主要经营者的 背景资料、经验及信用倾向等等因素以便作出客户是否有足够的能力付款并且有意愿付款的评估决策。 信用决策必须衡量在应收账款组合中增加一个赊销客户是否符合公司的最佳利益。利润及现金流量所 造成的报酬，是否足够来抵销预期的信用风险及损失。达到适当的销售金额，足够的现金流量，足够的边 际利润，开动率以及可接受的坏账损失之间的平衡是成功的信用管理的心脏。从这个角度来讲，信用管理 是一种艺术。 二、信用管理的科学 ?成本，收益与风险 任何价值创造的过程都要占用和消耗资源，这种对资源的消耗表现在财务报表上就形成成本或费用。 只要所能创造的价值能补偿成本或费用，这种增值活动就是必要的。企业在利用信用扩大销售的同时，也 在占用消耗资源。 一般来说应收账款的管理成本是相对固定的，但是当一定时期企业的应收账款有很大的变化的时候， 管理成本也会发生很大的变化，例如收账成本的提高。 信用是有风险的。收益和风险对等，收益越高，风险越大。企业利用信用来扩大销售，增加收益的 同时也增加了风险。企业之间，尤其是国有企业之间的相互拖欠货款，逾期应收账款居高不下，已成为经 济运行中的一大顽症。据专业机构统计分析，在发达市场经济中，企业间的逾期应收账款发生额约占贸易 总额的 0.25％～ 0.5 ％，而在我国，这一比率高达 5％以上。我国进出口企业近几年在海外无法正常追回的 逾期账款至少在 100 亿美元以上，而且拖欠账款数额有逐年上升的趋势。 信用风险和账款拖欠，也使许多中小企业的经济效益被严重侵蚀，甚至使企业连简单的生产活动都难 以为继。 这一方面反映了我国企业间信用关系的恶化，另一方面，也反映了企业自身风险控制能力的 不足和信用管理水平的低下。即使面对信誉可靠的客户，也无从判断，将大量的市场机会拒之门外。显然， 中国企业这种传统落后的结算方式和信用管理水平，已远远不能适应国内外市场竞争的需要。 企业信用管理的实质是在收益与风险之间寻求