上交所个股期权全真模拟交易业务方案介绍.pptx

1;上交所启动期权交易全真模拟交易;3;;5;6;7;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。八月-21八月-21Friday, August 13, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。08:31:0508:31:0508:318/13/2021 8:31:05 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。八月-2108:31:0508:31Aug-2113-Aug-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。08:31:0508:31:0508:31Friday, August 13, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。八月-21八月-2108:31:0508:31:05August 13, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。13 八月 20218:31:05 上午08:31:05八月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。八月 218:31 上午八月-2108:31August 13, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/8/13 8:31:0608:31:0613 August 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。8:31:06 上午8:31 上午08:31:06八月-21 ;9;全球交易所各类金融衍生品交易量占比;11;12;项目;14;15;;;18; ?当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，期权合约需要作相应调整，以维持买卖双方的权益不变，主要包括： 合约金额（名义价值，即行权价格*合约单位）不变； 合约市值（权利金*合约单位）不变，可用现金补偿。 ?合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位。 ; 调整公式——除权除息 新合约单位＝[原合约单位×（1+流通股份变动比例）×除权(息)前一日标的证券收盘价]/[（前一日标的收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例] 新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位。 除权除息日调整后的合约前结算价＝原合约前结算价（或结算参考价）×原合约单位/新合约单位。 除权除息日调整后的合约前结算价＝原合约前结算价（或结算参考价）×原合约单位/新合约单位。 除权除息日，以调整后的合约前结算价作为涨跌幅限制与保证金收取的计算依据。 ; 举例——除息 2012年6月14日（周四）为工商银行的除权除息日 工商银行前收盘价是4.2元 ，每股红利0.203元 2012年7月到期、行权价为4.0元、合约单位为10000的认购期权 新合约单位＝（原合约单位×除权(息)前一日标的证券收盘价）/（前一日标的收盘价格-现金红利） ＝（10000 ×4.2）/（4.2－0.203）=10507.7889 新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位＝4×10000/10507.7889＝ 3.8067 另一种算法 新行权价格＝原行权价格×[(除息前一日标的证券收盘价-每股红利)/除息前一日标的证券收盘价] = 4 ×[(4.2-0.203)/4.2] = 3.8067 新合约单位＝原合约单位×原行权价格/新行权价格=10000 ×4/3.8067=10507.7889;标的证券停牌，对应期权合约交易停牌。标的证券复牌后，对应期权合约交易复牌。 当某期权合约出现异常价格波动时，上交所可以暂停该期权合约的交易，并决定恢复时间。 对合约盘中临时停牌，停牌前的申报参加当日该合约复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报（释放保证金等）。 交易所有权根据市场需要暂停期权交易。 ;情形一：最后交易日（E日）合约标的正常交易或盘中临时停牌且日终前复牌（当日行权有效），但下一交易日（E+1日）合约标的全天停牌。 对行权方的实物交割分配按证券账户应收证券数量由小到大排序进行。 认购：有实物的必须实物交割，否则进行现金结算。 认沽：被指派的义务方必须准备好资金进行正常交收。 情形二：最后交易日（E日）合约标的盘中停牌直至收盘。 E＋1日非全天停牌，仅当实值合约权利方未提出行权才进行现金结算 E+1日全天停牌，如认购义务方没有实物则进行现金结算，认沽义务方必须准备资金进行实物交割 情形三：最后交易日（E日）合约标的全天停牌。 E日不进行行权申报，行权日延后 ; 期权合约到期自动摘牌。 调整过合约无持仓