货币银行学第三章利息与利率.ppt

货币银行学第三章利息与利率 货币银行学第三章利息与利率 货币银行学第三章利息与利率 货币银行学第三章利息与利率 第三章 利息与利率 知识目标 利息的计算； 利率的种类及结构体系； 利率水平的确定、利率的功能； 了解利息与利率的基本知识； 理解利率对经济的调节杠杆作用。 技能目标 掌握利息的计算与分析方法。 货币银行学第三章利息与利率 第一节 利息的形成与本质 一、利息的含义 二、利息的本质 利息的存在，使人们对货币产生了一种神秘的感觉；似乎货币可以自行增值。而这就涉及利息来源或者利息本质的问题。 马克思的观点 资本所有权与使用权的分离是利息产生的经济基础； 利息是剩余价值的转化形式； 利息是借贷资本的“价格”。 货币银行学第三章利息与利率 西方经济学家们的观点 17世纪英国古典政治经济学的创始人威廉·配第认为，利息是同地租一样公道、合理，符合自然要求的东西； 英国资产阶级古典政治经济学的主要代表亚当·斯密明确劳动是财富源泉和利润是工人创造的价值； 当代西方经济学最有影响的经济学家凯恩斯认为，利息是在一定时期以内，放弃资金周转灵活性的报酬； 此外，马歇尔、费雪、萨缪尔森等人都表达过与马克思类似的思想，即利息直接来源于“利润”和“利息只不过是利润的一部分而已”，均对利息的本质进行了明确的说明。 第一节 利息的形成与本质 货币银行学第三章利息与利率 收益的资本化 本金、利息收益和利息率的之间的关系如下式： C=P*r 式中，C为收益；P为本金；r为利率，当P、C、r中已知任意两个量时，可以求出另外一个，当r、C已知时，可以求得本金P，即 P=C/r 第一节 利息的形成与本质 货币银行学第三章利息与利率 第二节 利率的种类及结构体系 一、利率及利率的表示方法 利率的定义 利息率通常称为利率，是指一定时期内利息额与贷出资本额的比率。西方的经济著述中也称之为到期的回报率、报酬率（Rate of Return）。利息率体现着生息资本增殖的程度，是衡量利息量与本金之比的尺度。利息率的计算公式为： 货币银行学第三章利息与利率 利率的表示方法 二、利率的种类 长期利率与短期利率 固定利率与浮动利率 市场利率与官方利率 名义利率与实际利率 平均利率、基准利率和到期收益率 普通利率、优惠利率和惩罚利率 存款利率、贷款利率 第二节 利率的种类及结构体系 货币银行学第三章利息与利率 三、利率体系 中央银行再贴现率与商业银行存贷利率 拆借利率与国债利率 一级市场利率与二级市场利率 第二节 利率的种类及结构体系 货币银行学第三章利息与利率 第三节 单利与复利 一、单利与复利的概念及其计算公式 单利及其计算公式 单利是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本 金计算下期利息。其特点是对已过计息日而不提取的利息不 计利息。例，如我国发行的国库券和银行存款的利息多采用 单利法。其计算公式如下： C=P*r*n S=P*(1+r*n) 其中，P表示本金,r表示利率,n表示时间，C表示利息,S 表示本金与利息之和，即本利和。 货币银行学第三章利息与利率 复利及其计算公式 复利也称利滚利，计算利息时要将每一期的利息加入 本金合并计算下一期的利息。其特点是上一期的利息要作 为下一期的本金，也要计算利息。如按年计息，第一年按 本金计息；第一年末所得的利息并入本金，第二年则按第 一年末的本利和计息；第二年末的利息并入本金，第三年 则按第二年末的本利和计息；依此类推，直至信用契约期 满。 其计算公式为： 第三节 单利与复利 货币银行学第三章利息与利率 复利反映利息的本质特征 二、现值与终值 系列现金流的终值 系列现金流的现值 现值的运用 不同期限利率的换算 利率的期限结构 第三节 单利与复利 货币银行学第三章利息与利率 系列现金流的终值 如果系列的现金流为A，即每期期末等额支付为A，利率为 r，期数为n，则按复利计算的每期支付终值之和，即年金终值 为： 根据等比数列的求和公式，可得： 称为年金终值系数，通常编为表格形式，称为年金终值系数表，便于计算。若知道A,r,n，则可通过查阅年金终值系数表得到年金终值系数，再用上述公式求得年金终值。若支付是在期初，则最后结果乘以(1+r)。 第三节 单利与复利 货币银行学第三章利息与利率 系列现金流的现值 若知道每期未来的支付额为A ，利率为r ,期数为