投资估算案例分析.docx

总图运输系统0.20机修系统0.12 总图运输系统 0.20 机修系统 0.12 2 Q 【案例一】 背景： 某拟建年产 30 万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产 25 万吨类似工程的 主厂房工艺设备投资约 2400 万元。已建类似项目资料：与设备投资有关的各专业工程投资 系数，如表１ - １所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表１ 表１－１ 与设备投资有关的各专业工程投资系数 - ２。 加热炉 0.12 汽化冷却 0.01 余热锅炉 0.04 自动化仪表 0.02 起重设备 0.09 供电与传动 0.18 建安工程 0.40 表１－２ 动力系统 0.30 与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数 行政及生活福利 0.30设施工程 0.30 工程建设其他费 0.20 本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为 息） 。建设期３年，第１年投入 30％，第２年投入 价年平均上涨率３％，基本预备费率５％。 8000 万元，贷款利率８％（按年计 50％，第３年投入 20％。预计建设期物 问题： ⒈ 已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为 1.25，试用生产能力 指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额； 用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建 设的工程费与其他费投资。 ⒉ 估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。 ⒊ 若单位产量占用流动资金额为： 33.67 元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流 动资金。确定该项目的建设总投资。 分析要点： 本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。 投资估 算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算法、指标 估算法等。 本案例是在可行性研究深度不够， 尚未提出工艺设备清单的情况下， 先运用生产 能力指数估算法估算出拟建项目主厂房的工艺设备投资， 再运用系数估算法， 估算拟建项目 建设投资的一种方法。 即： 首先， 用设备系数估算法估算该项目与工艺设备有关的主厂房投 资额； 用主体专业系数估算法估算与主厂房有关的辅助工程、 附属工程以及工程建设的其他 投资。其次，估算拟建项目的基本预备费、涨价预备费，得到拟建项目的建设投资。最后， 估算建设期贷款利息、 并用流动资金的扩大指标估算法， 估算出项目的流动资金投资额， 得 到拟建项目的建设总投资。具体计算步骤如下： 问题 1 ⒈ 拟建项目主厂房工艺设备投资 C2＝ C1 Q1 Q 式中： C2—— 拟建项目主厂房工艺设备投资 x ×f 21QQ 2 1 Q Q C1—— 类似项目主厂房工艺设备投资 Q2—— 拟建项目主厂房生产能力 Q1—— 类似项目主厂房生产能力 x—— 生产能力指数，由于 ＜2，可取 x=1 f—— 综合调整系数 ⒉ 拟建项目主厂房投资＝工艺设备投资 ×(1+ i ) 式中：Ｋ i 与设备有关的各专业工程的投资系数 拟建项目工程费与工程建设其他费＝拟建项目主厂房投资 ×(1+ 式中：Ｋ j 与主厂房投资有关的各专业工程及工程建设其他费用的投资系数 问题 2： 1. 预备费＝基本预备费＋涨价预备费 式中：基本预备费＝ ( 工程费 +工程建设其他费 ) ×基本预备费率 涨价预备费Ｐ＝ ∑ I t 〔（ 1+f） m （1+f） 0.5 （1+f） t-1 -1 〕 I t m f 建设期第 t 年的（工程费＋工程建设其他费＋基本预备费） 建设前期年限 建设期物价年均上涨率 2. 建设期贷款利息＝ ∑ （年初累计借款＋本年新增借款÷２）×贷款利率 3. 建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋基本预备费＋涨价预备费 问题 3: 流动资金用扩大指标估算法估算 : 项目的流动资金＝拟建项目年产量×单位产量占用流动资金的数额 拟建项目总投资＝建设投资＋建设期贷款利息＋流动资金 答案： 问题１： 解： ⒈ 估算主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法 1 主厂房工艺设备投资＝ 2400× 30 ×1.25 ＝3600 万元 25 ⒉ 估算主厂房投资：用设备系数估算