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企业经营循环的五大奥秘 揭示企业经营循环的奥秘 （一）现金与资本 现金，是指货币及其等价物。资本，是指能带来增值的货币、商品等，资本的最初形式 一般也表现为货币。二者是两个既相互联系又相互区别的概念。 举一个简单的小例子：在市场经济社会中，假如我拥有1000元，然后对你说：“我给 你1000元，你再给我1100元。”很显然，这个要求是不合理的，这种交换是不可能被接受 的。但是，让我们换一种方式：假如我还是拥有1000元，我先用这1000元去买了一个髡子, 然后再告诉你这个髡子如何如何好，而你需要这个髡子，于是就以1100元卖给了你，交换 成功了。对你来说，你付出了 1100元现金，得到了一个凳子；对我来说，通过这一买一卖, 我最初拥有的1000元现金变成了 1100元，实现了增值，实现了赢利的目的。 从这个小例子我们可以看到，简单的现金并不能带来更多的现金，无法产生赢利，因为 在理性的情况下，不可能实现不等量的现金之间的直接交换。现金的好处是可以随时转化成 其他各种各样的商品和资产，从而实现了交换。这是因为，不同的商品或资产能够满足人们 不同的需求，这种需求与功能的差异性提供了交换实现的基础，从而提供了交换双方共赢的 可能。但是，我们也知道，并不是所有人都需要同一件商品或资产，而商品特别是资产的变 现能力又比较弱，如果不能及时找到合适的交换对象，赢利就不可能实现。 同样，对企业而言也是这样。不管你的企业是在生产商品还是提供服务，从某种角度来 说，企业都是为了人们实现交换的需求与目的而存在的，你的经营和管理就是为了促进这个 交换顺利实现。企业拥有的资产有多种表现形式，包括现金资产、存货资产、生产资料、机 器设备等，其中，现金的流动性很强，但是赢利性很弱；而其他资产的赢利性比现金强，但 变现性较弱。因此，要想维持企业的口常经营，实现企业经营的目的，即实现赢利，就必须 兼顾资产的流动性和赢利性，兼顾现金和非现金资产，兼顾资产管理和经营管理。 （二）企业的经营过程 从总体上来说，企业的经营可以简单地概括为从资金到更多的资金的一个过程。 但是，我们也知道，简单的现金是不可能带来更多的现金的。企业要实现嬴利，就必须 先将现金转换为各种各样的资产,即先进行投资，再通过一个生产经营过程实现资本的增值, 这样得到最后的结果，即实现赢利，得到更多的现金。 一般来说，我们假设一家企业新成立，投资者和债权人筹得资金，投入企业的初始资产 大多数是现金。当我们没有进行投资的时候，这个现金叫库存现金；而当现金投入到企业里 面去参加循环时，它就变成了资本，可以表现为固定资产，也可以表现为流动资产。 我们可以清楚地说明一个企业经营的全过程。当我们通过投资把现金投入到企业以后， 它便参与了企业的一个经营循环。一般来说，企业首先会用投资者和债权人投入的现金去购 买原材料、机器设备，聘请生产经营人员和管理人员等。原材料经过加工处理以后就会变成 在制品，然后再经过各道生产工序，最后变成产成品。当商品生产出来后，即原材料变为产 成品后，并不代表资本的增值就实现了。要实现增值，就必须将产成品投入销售环节。通过 销售，客户与企业之间实现了交换，交换得来的现金叫销售回笼或资金回笼。回笼了现金以 后我们才能参加下一次的循环。这就是一次现金变成资产，又变成更多现金的企业经营活动 的全过程。 销售商品的政策如何确定直接影响现金回收率的大小。如果企业销售商品的营销策略采 用现款发货，企业的现金回款率会达到100%:如果企业销售商品的营销策略采用欠款销售, 企业的现金回款率就会低于100%o 我们要注意的是，这个最终回笼的现金一定要大于我们当初投入的现金。企业的利润并 不等于企业回笼的现金。现金的实现要经过从现金至存货、应收账款，再回夏至现金的及时 转换。企业的销售策略采用欠款销售时，虽实现了利润，但现金会停留在应收账款中。所以, 从投入现金到资金回笼，往往需要一个较长的时期，这里就涉及资金的时间价值问题。 （三）企业经营的五大奥秘 我们上面所说的这个过程，即从现金到资产再最后变成现金的过程，实际就是企业的一 个经营循环，它对企业的持续经营和赢利实现非常重要。那么，我们如何看待这个循环？我 们要达到哪些目的？这个循环是不是有什么要求？ 下面，我们就来了解一下这个循环的奥秘所在，也就是企业的顺利经营和良好发展的奥 秘所在。 .经营循环的安全 企业循环的安全表现在两个方面： 一是企业生存环境的风险。高风险的企业经营环境，投资回报率可能很高，但投资者认 为高的回报难以弥补高风险，所以往往会放弃这个回报的要求。 二是企业经营循环的安全。我们都知道，在市场经济中，企业的经营风险无处不在。那 么，我们所说的经营风险具体表现在哪里呢？它就表现在企业的经营循环断了，企业的口常 经营过程有可能无法完成。