财务报表分析项目二资产负债表分析.pptx

1;章前案例; D企业的财务报表显示:资产总额1亿元,其中,应收账款4000万元,估计回收率为50%;负债为亿元,所有者权益为亿元。对此,A方的财务顾问认为,D企业已经处于资不抵债状态,如果再考虑到应收账款50%的回收所带来的坏账损失2000万元,D企业的净资产实际只有-5000万元。这就是说,如果接受D企业,即使C企业对合资企业再入资5000万元,其对合资企业的贡献也只是零。因此,A方不应接受这种“赠送”。在得知A方财务顾问的意见后,C企业的负责人认为,D企业有多种增值因素:(1)企业的品牌在当地有一定声望,具有???形资产性质;(2)企业有自己的销售网络;(3)企业有自己的管理模式;(4)企业有与现有生产线相关的技术;(5)企业有房屋、建筑物和土地等资产,其价值将高于现有账面价值。A方财务顾问认为,在上述所谓因素中,只有房屋、建筑物和土地等资产可以为未来的合资企业做出贡献,其他因素不可能为未来的合资企业做出贡献,因而不可能在未来的合资企业中“享受资产的待遇”;白送企业我不要:资产的价值应该体现为对特定企业有未来贡献;;;任务1 了解资产负债表分析的目的与内容;-8-; 表3—1 资产负债表(报告式); 表3—2 资产负债表(账户式); ;2．资产负债表分析的内容;资产负债表分析的重点; 3．资产负债表的格式与内容 ;资产负债表;任务2 掌握资产负债表水平分析;相关公式;1、分析资产规模的变动，从总体上了解企业经过一定时期后资产负债、所有者权益变动情况 总资产、各类资产、各项资产 总权益、负债与所有者权益、各项权益 2、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目； 不仅根据某项目本身的变动来说明对资产、权益的影响，还要根据该项目在总资产中所占的比重 3、分析资产负债表变动原因, 考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度，评价企业资本结构的稳定性与安全性 4、注意分析会计政策变动的影响 ;从资产负债表左右两方的对应关系方面分析变动原因，归纳为以下几种类型：;1、负债变动型 由于负债变动引起资产发生变动。;2、追加投资变动型 投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。;3、经营变动型 企业经营原因引起资产发生变动。;4、股利分配变动型 股利分配原因引起资产发生变动。;2．资产负债表变动情况的分析评价;课后习题答案;;;;任务3 掌握资产负债表垂直分析 ;1、非流动资产比重大时，企业资产弹性差，风险较大； 2、资产负债率超过60%时，财务风险较大。;2．资产负债表结构变动情况的分析评价;2．2 资本结构的分析评价 ;3．1 资产结构的具体分析评价 ;;;固定资产与流动资产的比例关系;讨论一下;分析;;3．1．3 流动资产的内部结构;问题的提出;谈谈你的看法;固定资产，流动资产结构分析;流动资产内部结构分析;3．2 负债结构的具体分析评价;;其他影响因素;3．2．2 典型负债结构分析评价;负债方式结构分析评价;负债成本结构分析评价;例：SMC公司负债期限结构分析表;例：SMC公司负债方式结构分析表;例：SMC公司负债成本结构分析表;3．3 所有者权益结构的具体分析评价;4．资产结构与资本结构适应程度的分析评价 （一）保守结构 无论资产负债表左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金。其形式如下：;（二）稳健结构 长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决。其形式如下：;（三）平衡结构 以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要。其形式为：;（四）风险结构 流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要，其形式为：;补充：黑字破产;黑字破产;黑字破产;黑字破产;任务4 资产负债表项目分析;案例1:荣华实业（600311）2005年资产负债表;案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息;案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息;案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息;案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息;案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息;一、现金分析;（一）现金的概念;（二）现金项目;（三）现金管理的目标;（四）最佳现金余额的确定;1、鲍莫模型;2、米勒—欧尔模型;3、现金周转模型;4、因素分析模型;5、行业现金结构模型;（五）现金的具体分析;案例2：现金结构分析;案例2：现金结构分析;案例2：电力企业资产结构;案例3：应收票据财务分析;案例3：部分家电制造企业资产结构;二、应收账款分析;（一）应收账款项目;（一）应收账款管理的目标;（三）最优信用额的确定;（四）应收账款的具体分析;（四）应收账款的具体分析;（四）应收账款的具体分析;案例4：应收账