2021年私募基金年度报告：发展与规范.pdf

1. 全球对冲基金2021 回眸：规模创新高，业绩维持高增速 1.1. 全球对冲基金规模首破4 万亿大关 2021 年度，全球对冲基金管理资产规模历史首次站上4 万亿美元的大关。截至2021 年三季度， 全球对冲基金管理资产规模已从2000 年的2635 亿美元发展到的4.53 万亿美元，增长 16.2 倍，年 均复合增速14.51%，较2020 年4 季度的3.83 万亿美元增长了18.50%。结合管理期货基金（CTA）， 全球量化对冲基金（对冲基金+CTA，不含FOF）管理资产规模近4.88 万亿美元。 2021 年Q1、Q2 和Q3 全球对冲基金管理资产规模分别为4.07 万亿美元、4.32 万亿美元、4.53 万亿美元，单季度的规模增长率风别为6.43%、6.17%和4.86%，规模的增幅十分稳健。 图1 全球对冲基金管理资产规模（单位：十亿美元） 5000.00 4500.00 4000.00 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 Q 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 2 对冲基金 fof 管理期货 BarclayHedge 官网，华宝证券研究创新部 对冲基金规模的增长主要得益于全球股市和商品 2020 年和2021 年的亮眼表现以及全球经济修 复而带来的投资者风险偏好的提升。从细分策略上来看，股票多头、新兴市场、复合策略、行业主题、 事件驱动和可转债套利这些高风险投资策略的规模增长幅度都在25% 以上，跑赢整体的规模增长率， 这些策略所占的市场份额也是有所增长。股票市场中性、财困证券和股票多空的规模则是出现了负增 长。 敬请参阅报告结尾处免责声明 图2 全球对冲基金投资策略分布（2021 年） 图3 全球对冲基金投资策略分布（2020 年） 股票偏多 其它 财困证券 股票多空 股票股票市场 其它 股票偏 股票多空 财困证券股票 股票多 新兴 头 2% 0% 3%