证券投资学之技术指标.ppt

第9章 技术指标 9.1 技术指标概述 9.2 市场趋势指标 9.3 市场动量指标 9.4 市场大盘指标 9.5 市场人气指标 第一页，共三十五页。 9.1 技术指标概述 9.1.1 技术指标的本质 技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理，处理之后所得到的结果就是技术指标的数值。技术指标将一些对市场的定性认识进行定量分析，可以使得具体操作的精确度提高。 9.1.2 技术指标的应用法则 ①指标的背离，指标的走向与价格走向不一致； ②指标的交叉，是指标曲线图中的两条线发生了相交现象，如黄金交叉和死亡交叉； ③指标的高低，是指标的数值达到了比较少见的高值或低值； ④指标的形态，是指标呈现某些反转形态； ⑤指标的转折，是指标的曲线发生了调头，这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始； ⑥指标的盲点，是指标没有信号的时候。 第二页，共三十五页。 9.1 技术指标概述 9.1.3 应用技术指标应注意的问题 每种技术指标都有一定适应范围和适用环境，使用技术指标常犯的错误是机械地照搬结论，而不管这些结论成立的条件和可能发生的意外。既不能盲目地绝对相信技术指标，又不能一概否定技术指标的作用。 另一个常犯的错误是频繁地使用技术指标。其实，技术指标能够准确发出信号的时间是极少的。 有选择地使用技术指标。通常应同时以4个～5个技术指标为主，这4个～5个技术指标的选择因人而异。 第三页，共三十五页。 9.2 市场趋势指标 9.2.1 移动平均线MA(Moving Average) 1.计算方法 连续若干天的价格的算术平均。 2.MA的特性 ①追踪趋势。表示价格的趋势方向，并追随这个趋势。 ②滞后性和稳定性。 ③助涨助跌性和支撑压力性。 3.MA的应用 买入信号：平均线从下降开始走平，价格从下向上穿平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。 卖出信号：平均线从上升开始走平，价格从上向下穿平均线；价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。 死亡交叉和黄金交叉，就是向上向下突破支撑或压力的问题。 均线的多头排列（长期线在上）与空头排列（长期线在下） 第四页，共三十五页。 图9-1移动平均线MA 第五页，共三十五页。 9.2 市场趋势指标 9.2.2平滑异同移动平均线（MACD） 1.计算方法 较为复杂（略） 2.MACD的构造原理 指数平滑线也是对价格进行平均处理，消除小的和次要的内容，体现和保留价格趋势的本质性的东西。 与MA相比，MACD除掉了MA所面临的信号出现频繁的问题，使发出信号的要求和限制增加，假信号出现的机会降低，信号比MA更有把握。 3.MACD的应用 ①DIF 向上交叉MACD，买进；DIF 向下交叉MACD，卖出； ②DIF 连续两次向下交叉MACD，将造成较大的跌幅； ③DIF 连续两次向上交叉MACD，将造成较大的涨幅； ④DIF 与股价形成背离时所产生的信号，可信度较高。 第六页，共三十五页。 图9-2平滑异同移动平均线MACD 第七页，共三十五页。 9.3 市场动量指标 9.3.1 相对强弱指标RSI 1.计算方法 当日收盘价减去前日收盘价，A＝正数之和，B＝负数之和绝对值 RSI＝A／（A＋B）×100 2.RSI的构造原理 RSI表示向上波动在总的波动中所占的百分比。占的比例大就是强市，比例小就是弱市。 3.RSI的应用 ①两条不同参数的RSI曲线的联合使用。参数小的RSI为短期RSI，参数大的为长期RSI。 短期RSI＞长期RSI，则属多头市场。 短期RSI＜长期RSI，则属空头市场。 ②从RSI取值的大小考虑。 将0～100分成4个区域，根 据RSI的取值区域进行操作。 100～80 极强 卖出 80～50 强 买入 50～20 弱 卖出 20～0 极弱 买入 第八页，共三十五页。 图9-3相对强弱指标RSI 第九页，共三十五页。 9.3 市场动量指标 9.3.2 威廉指标WMS％和随机指标KD 计算方法 WMS％（n）＝(C－Ln)/(Hn－Ln)×100 (9.4) 式中，C是当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日之内(包括当天)出现的最高价和最低价；n是威廉指标参数。 当日K值＝（1-a）×前一日K值＋a×当日的WMS％ (9.5) 当日D值＝（1-a）×前一日D值＋a×当日的K值 (9.6) 式中，a是KD指标的参数，a一般取值为1/3。计算公式是递推公式，K和D的第一个值一般取为50％。 KD的应用 ①指标80 时，回档机率大；指标20时，反弹机率大； ②K在20左右向上交叉D