信用的产生与发展讲义.ppt

间接融资(indirect financing ): 通过金融中介机构进行的资金融通方式. ★间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系. ★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色. ★典型的间接融资是银行的存贷款业务. 第三十一页，共八十一页。 直接融资的优势： ☆资金供求双方直接联系； ☆加强监督，提高资金的使用效益； ☆通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。 间接融资的优势： ☆解决资金供求双方相互不了解的问题； ☆突破资金融通在数量、期限等方面的限制； ☆融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。 直接融资的局限性： ☆资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多； ☆资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。 间接融资的局限性： ☆隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。 直接融资与间接融资 第三十二页，共八十一页。 为什么现代经济是信用经济？ 债权债务关系无所不在 现代货币本身带着信用的烙印 扩张的经济离不开信用的支持 在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。债权债务关系已经成为经济中最重要最复杂的经济关系，成为连接经济各部门、政府、企业、个人最重要的纽带。经济越发展，债权债务关系越紧密，越成为经济正常运动的必要条件。 第三十三页，共八十一页。 信用与泡沫经济 泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象，在信用膨胀的情况下，可能导致经济过度扩张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并由此引发出金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。 信用制度在某种情况下可造成虚假需求，虚假需求又推动了经济的 虚假繁荣，导致经济过度扩张 。 第三十四页，共八十一页。 第三节 信用的基本形式 信用作为一种借贷行为，普遍存在于一切商品经济社会当中，是通过一定方式具体表现出来的。表现信用关系特征的形式称为信用形式，它是信用活动的外在表现。随着商品货币经济的发展，信用的具体形式日趋多样化和复杂化。根据借贷主体的不同,信用可分为以下几种基本形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。 第三十五页，共八十一页。 一、商业信用 trade credit 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。 两种基本形式 ①赊销——商业信用最早的基本形式。 在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。 即延期支付。 ②预付。 买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。 （一）商业信用的定义 第三十六页，共八十一页。 （二）商业信用的特点 商业信用主要是以商品形态提供的,它的借贷行为和买卖行为是结合在一起的。 商业信用的债权人和债务人都是商品生产者或经营者。是直接信用。 商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。 第三十七页，共八十一页。 （三）商业信用的局限性 易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。 ①规模和数量限制 受商品交易量的限制，受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决； ②方向性暂 时性 提供商业信用是有条件的，它只能向需要该商品的厂商提供，而且只能用于限定的商品交易。时间短，难以提供较长期信用 ③信用能力上的局限性 受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生 ④信用链条的不稳定性 参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。 第三十八页，共八十一页。 二、银行信用 （一）银行信用的定义 银行信用是银行或货币资本所有者以货币形式向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系。 它是一个经济体信用制度发达程度的标志，是适应产业资本循环周转或再生产运动的需要而产生的。 第三十九页，共八十一页。 （二）银行信用的特点 ①动员资金、提供资金的广泛性 银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业 ②规模不受自有资本的限制 银行聚集资金是全方位的,不仅有工商企业暂时闲置的货币资金,而且还包括居民的储蓄存款。 ③时间和投放方向不受限制 贷出的是货币资金或借贷资金,它的使用在时间和投放方向上不受任何限制 ④降低信用风险 银行和其他金融机构可以通过对信息的规模投资，降低信息成本和