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2021年中国 股权投资动态 毕马威中国 2022年4月 /cn 1 2021年中国股权投资动态 摘要 2021年 ，回暖和关注创新成为创业投资 （VC）、私募股权投资 （PE）市场 的主基调。在新冠肺炎疫情逐渐得到控制和宏观经济持续恢复的背景下 ， 2021年VC/PE市场新成立基金增长显著，投资数量和投资金额实现双增长 ， 大额融资案例在多个行业涌现。同时，注册制改革持续推进 ，叠加北京证券 交易所开市 ，被投企业 IPO数量较2020年同期大幅上升 ，VC/PE机构的项目 退出渠道进一步畅通。 募资市场  2021年VC/PE市场新成立基金共9,748只 ，同比增长27.8%。基金总认 缴规模为8,025.1亿美元 ，同比增长34.5%。与2019和2020年相比 ， 募资市场回暖明显。  募资市场结构进一步呈现向头部聚集的趋势。1亿美元以下的新成立基 金数量占比近90% ，但资金总额占比则只有16%, 同比下降6% ；而50 亿美元以上的基金数量占比仅0.15% ，但金额占比达20%左右 ，同比 上升11%。  从基金类型来看 ，母基金增长尤为迅速。2021年新成立母基金总规模 达到1,016.9亿美元 ，为2020年规模的两倍以上 ，创近5年新高。母基 金规模的快速增长得益于国家对战略性高精尖行业和 “专精特新”企 业的扶持 ，各级政府通过设立政府引导基金和大型产业母基金 ，引导 社会资本支援重点行业和企业 ，加大扶持力度。 投资市场  2021年VC/PE 市场投资整体企稳 ，总投资规模为 1,992.3亿美元 ， 较2020年同比增长 10.2% ，虽然仍与2018年3,184.4亿美元的总投 资额有一定差距 ，但表明后疫情时代投资者的市场期望已逐渐得到 修复。从投资数量来看 ，2021年总投资数量为8,773笔 （包括未披 露金额的项目量） ，与2020年投资量基本持平 ，仅有 1.8% 的增幅， 表明单笔交易规模呈上升趋势 ，资金进一步向成熟期的项目积聚 ， 显示出投资机构风格趋于谨慎。  从地区分布来看 ，上海市在吸引投资规模和数量上均领先全国。 2021年上海市投资规模和数量分别为396.6亿美元和1,534笔；北京 市规模和数量分别为333.4亿美元和 1,503笔 ，位居第二。广东、江 苏、浙江分列第三至第五位。前五个省和直辖市投资总额的全国占 比达87% ，地域集中度较高。 © 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所 ， 及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所 ，均是与英国私营担保有限公司 — 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有 ，不得转载。 2021年中国股权投资动态 2  从行业来看 ，2021年投资规模位列前五的分别是医疗健康、IT及信息 化、互联网、制造业、金融 ，分别占比 19.4% 、 16.1% 、 11.6% 、 10%和6.5%。国内创投领域的关注重点正在从商业模式创新向科技 创新转变。从投资增速来看 ，VR/AR行业同比增长544% ，位列第一。 其次生活服务、区块链、建筑建材、人工智能、 电信及增值服务、体 育、公用事业、互联网和化学工业等行业均实现较快增长。在房地产 “三条红线”和教培行业 “双减”政策的影响下 ，这两个行业的投 资趋冷 ，同比下降93%和76%。  “专精特新”小巨人企业在投资市场上受到资本的青睐。2021年共 有284家 “专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资。从行业分布 来看 ，半导体芯片 （49家）、高端制造 （29家）、 医疗器械 （15家） 等细分行业最受投资者青睐。总投资规模超1亿美元的小巨人企业共 11家。