投资银行学教全套课件（完整）.ppt

投 资 银 行 学;目 录;投资银行在历史上萌芽于欧洲，其雏形可追溯到18世纪欧洲的商人银行，19世纪传入美国并得到逐步发展，于20世纪发展到全球。;早在商业银行发展以前，一些欧洲商人就开始为他们自身和其他商人的短期债务进行融资，这一般是通过承兑贸易商人们的汇票对贸易商进行资金融通。由于这些金融业务是由商人提供的，因而这类银行就被称为商人银行。; 20世纪以后，商人银行业务中的证券承销、证券自营、债券交易等业务的比重有所增大，而商人银行积极参与证券市场业务还是近几十年的事情。在欧洲的商人银行业务中，英国是最发达的。 ;我国在20世纪80年月初才呈现投资银行性质的机构---证券公司。 我国的投资银行经历了数量增长期（1985—1996）、蓄势整理时期（1997—1998）、大范围重组期（1999至今），但我国的投资银行较发达国家投资银行处于起步阶段。 ;;学生任务：;投资银行称谓;第一章 投资银行概述;;第一节 投资银行学概论;一、现代金融系统中的投资银行学 ;金融的定义;金融的分歧;金融学的学科体系;金融学基础理论课程设置;资本市场;资本市场在市场经济中的重要作用 ;;;中国资本市场的发展状况;投资银行在资本市场中的地位 ;;;二、投资银行的界定;投资银行内涵;投资银行的特点;世界的投资银行类型 ;独立的专业性投资银行（都有各自擅长的专业方向）  ;全能性银行（投资银行业务+商业银行业务）;中国投资银行分类;;投资银行的组织形式 ;合伙人制;混合公司制;现代公司制;国际投资银行的起源与发展;国际投资银行的起源与发展;一、国际、国内投资银行的起源与发展;国际投资银行的起源 ;;中国投资银行;我国投资银行的类型 ;中国投资银行与国际投资银行发展的差距;业务单一;国际投资银行发展趋势 ;多样化;专业化;集中化;三、投资银行与商业银行的区别与联系;商业银行与投资银行的区别 ;二、国际投资银行与商业银行的分合历程;20世纪前期;1933年;20世纪70年代以来;实证：摩根·斯坦利的传奇;第三节 投资银行的业务与功能;第三节 投资银行的业务与功能;一、现代投资银行的业务范围;二??投资银行的组织架构;投资银行主要的业务部门 ;投资银行职能（几种不同提法）;投资银行的基本功能（几种不同提法）;投资银行作用（几种不同提法）;投资银行的竞争力;第四节 投资银行的行业特征;第四节 投资银行的行业特征;一、投资银行的行业特征 ;创新性的概念;投资银行创新性的内容;投资银行创新性的培养;投资银行业的专业性;投资银行业的道德环境;;投资银行中的道德问题;道德问题的解决方法 ;二、投资银行业人员的能力和要求;美国五大投行;国际主要投资银行及业务性质 ;一场金融海啸，几乎把华尔街五大投行全冲垮，死里逃生——高盛和摩根斯坦利;;;85年老店“易主”　;;158岁的雷曼兄弟简介;;;;华夏证券;南方证券盛极而衰;案例：大鹏证券破产 ;实证：中国证券公司近况 ;本章小结;思考题;;;沃尔玛----典型受益于资本市场IPO;．微软：持续融资铸造信息产业巨型企业 ;2011-5-3 经济参考报 ;第二章 证券发行与承销;第一节 证券市场概述;中国境内上市公司数量变化（1992-2010 ）（单位：家数） ;深沪证券交易所市场概况 ;2008年IPO筹资额国际比较 （单位：亿美元） ;上市公司结构不均衡，中小企业上市公司比重偏低 ;债券市场发展滞后，中小企业债券市场融资更为困难 ;;学生作业;证券的分类;证券市场分类 ;二、证券市场的参与者;证券发行者：证券市场的资金需求者 ;投资者 ;证券经纪商是经营代理客户买卖有价证券业务的证券商，是证券投资者参与证券市场的中介。 ;证券服务机构;证券监管机构 ;自律性组织 ;四、股票;股票的分类 ;股票与储蓄的区别 ;五、债 券;债券的分类 ;央行票据:中央银行债券 ;国债;企业债券 ;案例：发行公司债券应注意的问题;问题：　;;金融债券;第二节 企业融资结构;一、现代企业融资结构;股票的特征;股票融资和债券融资的差异性 ;企业利用股票筹资的利弊;企业利用股票筹资的利弊 ;负债筹资的优缺点 ;二、现代企业融资结构理论;;MM理论;权衡：上帝总是公平的;权衡理论;融资顺序偏好理论（又称啄食顺序理论） ;图1 1990-2004年部分发达国家非金融企业内源、外源融资比例(%);第三节 企业公开发行股票;中国股票发行监管制度的沿革 ;;证监会：监管定位的行为扭曲;发行人：发行定价机制扭曲;投资银行：服务定位扭曲;投资者;股票发行制度;;;;发行方式选择：;IPO是企业发展的核心阶段;T月; 企业上市审核要点及被否案例 ;发行上市适用的主要法律法规框架