黄金投资基本知识课件.ppt

上海黄金交易所品种 以及交易规则 ? 上海黄金交易所的交易品种有：现货黄金、 现货白银、现货铂金三个品种。 交易形式分为：全额资金的现货交易和 13% 保证金的延期交收。 ? 上海黄金现货 交易品种 黄金 Au99.99 黄金 Au99.95 黄金 Au100 克 黄金 Au50 克 最小单位 100 克 / 手 1 千克 / 手 100 克 / 手 50 克 / 手 资金比例 交割 全额 全额 全额 全额 提货方式 任意仓库 任意仓库 指定仓库 指定仓库 1 千克 3 千克 100 克 50 克 注：以上品种自然人、法人可以提现货，同时可以投机赚取差价 上海黄金交易所白银、铂金现货 交易品种 单位 资金比例 交割量 20% 15 千克 提货方式 T+2 任 意仓库存 取 违约 处罚 8% 任意仓库 违约处罚 8% 15 千克 白银 Ag99.90 1 千克 铂金 Pt99.95 107% 1 千克 注：以上两个品种自然人、法人一旦成交必须提现货 上海黄金交易所黄金延期品种 交易品种 AU （ T+D) 交易单位 1 千克 / 手 资金比例 最小交割 13% 13% 13% 13% 3 千克 3 千克 3 千克 15 千克 提货方式 任意仓库 任意仓库 任意仓库 指定仓库 AU （ T+N1 ） 1 千克 / 手 AU （ T+N2 ） 1 千克 / 手 Ag (T+D) 1 千克 / 手 注：延期品种的交收及中立仓申请仅限法人客户。自然人只能投机交易。 涨跌停板 7% 影响黄金价格因素 ? 黄金价格的变动，绝大部分原因是受到 黄金本身供求关系的影响。因此，作为一 个具有自己投资原则的投资者，就应该尽 可能的了解任何影响黄金供给的因素，从 而进一步明了场内其他投资者的动态，对 黄金价格的走势进行预测，以达到合理进 行投资的目的。其主要的因素包括以下几 个方面： ? ? ? ? ? ? ? ? 美元走势 战乱及政局动荡时期 世界金融危机 通货膨胀 石油价格 本地利率 经济状况 黄金自身的供需关系 (1) 美元走势 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动 性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二 类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价会上涨 而购入黄金。但是最多的人保留在自己手中的货币其实时美 元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品， 也会沽空手中的黄金，来换取美元。因此，在政局不稳定时 期美元未必会升，还要看美元的走势。简单的说，美元强黄 金就弱；黄金强美元就弱。 通常投资人士才储蓄保本时，取黄金就会舍美元，取美 元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价 值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会 大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱 时，黄金价格就会越强 。 (2) 战乱及政局震荡时期 战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。 任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这 时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具 有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人 们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金 价的上升。 但是也有其他的因素共同的制约。比如，在 89 至 92 年间， 世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有 因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故 投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价，还要考虑美 元等其它因素。 (3) 世界金融危机 ? ? ? 如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？ 其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自 然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或 破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国 的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资 机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国 陷入了恐慌之中。 当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时， 世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。 黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系 稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将 黄金沽出造成金价下跌。 (4) 通货膨胀 ? ? 我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而 决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳 定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币 就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保 持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为 投资者的首选。 相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取 利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时 黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越 高，以黄金作保值的要求也