G公司财务风险分析与应对策略.doc

G公司财务风险分析与应对策略 一、G公司财务能力分析 1.偿债能力分析。流动比率越高，说明偿还流动负债的能力越强。一般来说，该行业的流动比率在1.5左右较好。G公司的流动比率在2015年-2018年逐年上升，在2019年有下降的趋势，但下降的幅度较低。速动比率表示扣除存货后这些易变现的资产偿还流动负债的能力。传统经验认为，速动比率为1∶1时较好。G公司的速动比率在2015年-2019年间都在1左右，最高达到了1.14。当流动比率增长时速动比率也增长，当流动比率降低时速动比率也降低，G公司的速动比率与流动比率的变化趋势相同。从速动比率来看，该公司的短期偿债能力较好，但要考虑速动比率过高会导致流动资产扣除存货后占用的资金过多的问题。资产负债率表示企业资金中借入资金所占比例，一般来说，资产负债率在40%至60%比较合理。G公司的资产负债率在2015年-2019年间逐年呈下降趋势，这表明该公司已经认识到财务风险问题，调整了公司的融资方式，从而导致资产负债率逐渐下降。但在2015年-2019年间资产负债率全超过了60%，公司还需要采取相应的措施降低该比例。 2.营运能力分析。G公司的应收账款周转率比率在2015年-2016年间该比率逐年增长，但在2016年-2019年间逐年降低，这主要是由于G公司在应收账款管理方面采取的“先款后货”的销售策略。存货周转率越高，资金的使用效率越高。G公司的存货周转率比率在2015年-2016年间呈上升趋势，但在2016年-2019年间逐年下降，企业需要注意此下降趋势。 3.盈利能力分析。销售净利率表示企业的获利能力的强弱。G公司的销售净利率在2015年-2017年间该比率在逐年增长，但在2017年-2019年间逐年降低。销售净利率下降的原因有三个。第一，该公司的收入结构中，销售空调产品的收入占比最大，销售空调以外的产品的收入占比小，2017年至2019年主要产品占比从83.22%减少至78.58%。在该公司的各项业务中，销售空调产品带来的利润明显高于其他业务，当收入中主要产品收入占比下降，会导致企业整体盈利能力有所下降。第二，该公司对芯片等新技术研究增加了投入，而研发相关支出一般会费用化，从而导致研发费用的增加。第三，原材料价格上涨。 4.发展能力分析。主营业务收入增长率表示销售额的增长幅度。G公司的主营业务收入增长率在2015年-2018年期间，该比率呈上升趋势，2018年-2019年期间，呈下降趋势，这种下降趋势与该公司在2019年下半年进行了大量的促销活动有关。2015年-2019年G公司资产增长率分别为350%、12.78%、17.86%、16.86%、12.63%。在收入和资产都在增加，对企业今后的发展较好。 二、G公司财务风险分析 1.筹资风险。G公司负债总额中流动负债占比在2015年-2019年间都在99%以上，这表示公司这五年来都存在着过度短期融资的情况，会对其经营活动产生影响。如果该公司在经营活动中出现资金短缺的情况，当借款到期时，公司要是不能如期的偿还借款费用，可能会影响公司的声誉，也可能会使公司面临巨大的财务风险。 2.经营风险。企业在日常经营活动中可能会面临的各种问题，这就是经营风险。G公司的资金主要来源于销售空调产品的收入，空调产业作为该公司的核心业务，有着季节性销售特点，在夏天的时候，客户会更愿意购买空调。国家对房地产企业的政策等这些都会对空调的销售产生影响。虽然G公司扩展在其他领域方面的发展，但是在最近期间内，销售空调的收入仍然是总收入的主要来源。随着人工智能时代的到来，G公司需要加大对芯片等新技术的投入，从而会使研发费用增加，费用的增加可能会促使产品价格上涨，而产品价格上涨会影响到产品定价，产品价格太高致使产品销售不出去。 3.流动性风险。从G公司的财务报表中可知，企业资产总额中流动资产占比在2015年-2019年间比重都在75%以上，这表明G公司的资产流动性较好。2015年-2018年间，在企业流动资产中货币资金占比呈下降趋势，货币资金占流动资产的比重逐年下降，这使得G公司流动资产的变现能力减弱。此外，通过计算得出，企业流动资产中应收账款占比和企业流动资产中存货占比都较大，其有上升趋势。这表明G公司流动资产的变为现金能力降低，应收账款难以收回。 三、相关建议 1.采取多元化发展战略。G公司主要从事空调产业。2019年该公司的电器销售额为1981亿元，公司电器的主要收入来自空调业务，该业务收入的占比达到70%，这表明公司太依赖于空调业务，但一个市场总会有达到饱和状态的一天，当市场饱和时，该公司可能会面临经营风险，很难继续发展下去。空调的销售也受多种方面的影响，例如季节性影响、国家对房地产企业的政策等。公司应采取多元化的发展战略，以创造出更大的发展空间，降低风险。例如可以利用