第八讲商业银行资产负债管理(银行管理学武汉大学).ppt

第 八讲 商业银行资产负债管理 资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债 管理指， 在一定的环境中，商业银行按照所制定的原则， 对资金进行配置，以实现其经营目标的策略；狭义的资 产负债管理指，在利率波动的环境下，银行通过策略性 的改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行确定的目 标净利息差额，以及银行通过调整总体资产和负债的 持续期，来维持银行正的资本净值。 按其经历的过程，商业银行广义的资产负债管理可 分为资产管理阶段、负债管理阶段和资产负债联合管理 阶段。 第一节 银行资产管理思想阶段 一. 资 产 管 理(Asset management) 思 想 的 含 义 资 金 来 源 的 水 平 和 结 构 是 银 行 不 可 控 制 的 外 生 变 量， 银 行 主 要 通 过 资 产 负 债 表 的 资 产 方 面 项 目 的 组 合 和 调 整 来 实 现 其 经 营 原 则 和 目 标。流动性在资产组合中具有优先地位发展 二. 资 产 管 理的主 要理 论 资 金 分 配 理 论 (The funds allocative approach) 商 业 银 行 在 配 置 资 金 时 ， 应 使 现 有 各 种 资 金 运用 的 流 通 速 度 或 周 转率(turnover) 与 相 应 的 资金来源 期 限 相 适 应， 即 银 行 的 资 产 与 负 债 的 偿 还 期 应 保 持 高 度 的 对 称 关 系 资 金 分 配 理 论 图 示 活 期 存 款 储 蓄 存 款 定 期 存 款 借 款 资 本 金 一 线 准 备 金 二 线 准 备 金 贷 款 长 期 证 券 固 定 资 产 一 般 准 备 金 三. 资 产 管 理 方法的运 用( 线 性 规 划 方 法) 线 性 规 划 方 法 被 银 行 用 来 解 决 在 一 些 变 量 相 对 稳 定 时， 如 何 获 取 最 优 值 的 问 题。 它 一 般 由 四 个 步 骤： 1.建 立 模 型 目 标 函 数；2. 选 择 模 型 中 的 变量 3. 确 定 制 约 条 件; 4. 求 出 线 性 规 划 模 型 的 解 案 例： 假设 ，一 家 银 行 稳 定 性 的 资 金 来 源 为2500 单 位。 这 些 资 金 可 以 发 放 贷 款 x1 （增 加 收 益） 也 可 以 投 资 短 期 国 库 券x2 （ 保 持 流 动 性）。 设 贷 款 收 益 率12%， 短 期 证 券 收 益 率 为8%， 高 级 管 理 人 员 确 定 的 流 动 性 标 准 为 短 期 证 券 在 总 资 产 中 大 于20%。 求 最 佳 资 产 组 合？( 法 定 准 备 金 与 资 金 成 本 不 予 考 虑） Zmax=0.12x1+0.08x2 目 标 函 数 和 变 量 x1+x2 ? 2500 总 资 产 、 负 债 约 束 x2 ? 0.25x1 流 动 性 约 束 x2 ? 0 ; x 1 ? 0 非 负 约 束 贷款x1 短期证券x2 5 25 20 25 O A E D B Z Z* 可行的资产组合区（AOE） 第二节 银行负债管理思想阶段 一.负债管理(Liability management)的思想 商业银行按照既定的目标资产增长和市场竞争的需要， 主要通过对资产负债表负债方的项目的组合和调整，即 通过在市场上“主动购买”负债来实现其经营目标和原则 一线准备金 二线准备金 贷款 收益性投资 固定资产 存款提取 购买资金 活期存款 储蓄存款 一般性定期存款 资本帐户 收益资产目标增长 购买资金 第四节 银行资产负债联合管理阶段 一. 银行实施资产负债联合管理(Asset-liability management-ALM)的背景 20世纪70年代以后，随着提高利率价格的金融创新不断涌现，西方国家的利率管制名存实亡，各国先后放弃利率管制，实行利率自由化，银行面临利率风险 二. 银行资产负债配置的风险 随着利率自由化，银行资金增加了一种基本风险-利率风险。银行资金分成两大类：浮动利率(floati