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第十九课:中国股市的美好时光
爱喜太太团
历史上的金融泡沫
1、荷兰郁金香泡沫(商品投机)
引申案例:中国兰草、狗市邮市、贵州茅台。
2、英国南海泡沫(股票投机)
引申案例:法国密西西比泡沫、美国1929年股市崩盘、1987年和2008年全球股灾、2000年纳斯达克 VS 2015年中国神创版?
中国特色股市——现状分析
1、国家意志导向的资金推动型牛市
支撑理论:资产价格的货币理论
使用手段:中国央行放大水(央行决定短期利率)
对内目的:解决债务危机(地方债展期、社保弥补亏空、国企资产证券化)
对外目的:抵抗美元回流、为人民币国际化赢取时间
中国特色股市——现状分析
2、低利率时代的造富运动
支撑理论:人口拐点理论(人口决定长期利率)
使用手段:存款、地产、实业大转移
观察窗口:钱多人少,长期利率下降导致金融资产配置空间巨大
中国特色股市——现状分析
3、中国股市乱象丛生
【案例一】中国神车离奇出轨事件
机构套现 (买消息,卖事实)
VS
散户跳楼(跟风追涨,滥用杠杆)
中国特色股市——现状分析
3、中国股市乱象丛生
【案例二】獐子岛扇贝失踪之谜
公司圈钱 (编故事、老鼠仓)
VS
散户割肉(高位套牢,低位割肉)
中国特色股市——现状分析
3、中国股市乱象丛生
【案例三】神创板的天堂顶
股东套现 (改名、重组、编故事,一边推高估值一边高位套现)
VS
散户接盘(当一辈子血本无归的股东)
中国特色股市——现状分析
4、中国股市的原罪
本质问题:发行、运行、监管机制均存在硬伤
外在表现:只圈钱、不分红的铁公鸡
缺少风险对冲工具导致短期内暴涨暴跌
散户投机蔚然成风,终成牛市陪葬品
监管缺失导致散户这一弱势群体很受伤
中国特色股市——现状分析
5、本轮牛市的结局
长牛要靠公司业绩驱动(经济增长理论)
资金推动型牛市注定短命
侠之大者,为国接盘,跳楼潮成为普遍现象
珍惜当下,之后我们就当做过一场“中国梦”
中国特色股市——未来展望
1、盛宴结束的风向标
美元进入强势周期
全面推行注册制
央行货币政策收紧
中国特色股市——未来展望
2、未来投资方向
契合人口拐点的新常态、新潮流
应用新科技技术、新商业模式的产业
趋势投资:大消费升级(健康、时尚、文化、快乐)
中国特色股市——未来展望
2、未来投资方向
基本面优良,股东利益至上的好公司
诚信经营、管理层务实、定期分红或回购股票
价值投资的适用性
中国特色股市——未来展望
2、未来投资方向
散户退出投资舞台,专业机构数量井喷
如果你不能成为巴菲特,请找到你的巴菲特
中国特色股市——未来展望
2、未来投资方向
家庭资产全球化、全品种配置
赢取中国发展红利+发达国家稳健红利
哪里有机会,钱就去哪里,全球套利模式
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