银行如何理解和分析企业财务报表.ppt

存货　应收帐款　其他应收款 存货，包括原材料，在产品，产成品。原材料存在超期贬值问题，产成品的比重过高，则企业存货周转就低，产品积压，销售存在问题 应收帐款，是企业偿还债务的主要资金来源，其流动性要优于存货，因为它是一个明确的可以变现的金额，而不像存货那样具有某种不确定性。要具体分析应收帐款的分布结构，时间长短以及是否被当作借款抵押。如果应收帐款集中在少数几个客户中，风险就可能比较大，超过1 年以上的应收帐款也存在较大风险。 其他应收款，应了解清楚其他应收款的性质，根据具体情况分析其风险性大小。 在建工程　无形资产与摊销 在建工程，主要是在建工程的规模，今后变化趋势。此外有一种情况需要特别注意，目前仍有个别企业，其生产报表和基建报表分别编制，在进行评估时，企业一般提供的是生产报表。从生产报表看，债务状况、财务构成均很理想，实际上是未考虑基建部分。借款均由基建发生，如果不考虑基建报表，将使企业的在建工程、长期借款等数额不实。这种情况必须了解企业的在建工程情况，合理判断报表中是否完全包含了基建内容，如果没有包括，则应进行合并处理。 无形资产与摊销，在某些企业无形资产占资产比重可能会较大，应分析其每年的摊销额。这一部分虽构成企业的经营成本，但为非付现成本，与折旧一样，资金仍保留在企业使用。 3、对企业营运能力的分析 A、总资产周转率=销售收入/平均总资产 B、应收帐款周转率=销售收入/应收帐款　与经营结算方式有关但同行业在一定程度上可比，周转天数＝360/周转率 C、固定资产周转率=销售收入/固定资产 D、存货周转率=销售成本/存货　与管理水平有关但变化不应过大 E、流动资产周转率=销售收入/流动资产 4、对企业盈利能力的分析 A 销售盈利能力　销售利润率=销售利润/销售收入。该指标反映企业主营业务的盈利能力。一般来说，该指标越高越好，该指标与行业有着密切的关系，应在行业内部进行比较。该指标也是反映企业真实竞争力的重要指标。但是，也要注意，过高的销售利润率存在虚假的可能。 B 总资产盈利能力　总资产盈利率= 利润总额+利息支出/平均资产总额。该指标反映企业运用全部资产的获利能力，指标值越高，表明资产的利用效率越高，否则相反。 4、对企业盈利能力的分析 C 总资本盈利能力　总资本盈利能力= 利润总额+利息支出/ 净资产+长期债务+短期债务。该指标反映企业总资本的获利能力，一般应高于社会平均投资收益率，可以银行同期贷款利率作为参考值，如果出现过高，如高于20%可能就存在虚假的可能。 D 净资产盈利能力　净资产收益率=税后利润/净资产额。该指标反映企业股东权益的收益水平，其值越高，说明投资带来的收益越高。一般来说该指标值应高于社会平均投资收益率，可以银行同期贷款利率作为参考值，否则，投资者投入的资本在某种意义上意味着减值，如果出现过高，如高于20%，可能就存在虚假的可能。该指标也是考核企业盈利的核心指标。一般来说利润最大化及股东财富最大化是现代企业的最主要目标，实现这些目标无不与净资产收益率有着正向直接关系。 4、对企业盈利能力的分析 E 现金收入比　经营活动产生的现金流入量/销售收入。该指标反映企业销售收入的实际到帐情况，即反映企业的销售收入实现质量。正常情况是在95%左右，如果偏差过大，应引起关注，虽然不一定是虚假报表，但存在风险。 F 现金流量　经营性现金流量＝销售商品提供劳务收到的现金－提供商品和劳务支付的现金。现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额+分得股利或利润所收到的现金+取得债券利息收入所收到的现金等。一是分析企业的现金流量规模，二是分析企业销售收入及利润的实现质量。可以看出企业报表的虚假，特别是小企业。 4、对企业盈利能力的分析 G 投资收益，营业外收支。企业利润是否主要来源于主业还是来源于投资收益，主营业务利润占利润总额的比重，投资收益率情况等 5、对企业偿债能力的分析 A、负债比率=负债总额/资产总额。该指标与习惯使用的股东权益比率之间存在如下关系。股东权益比率=1—负债比率。负债比率反映企业全部资产中，多大比例是负债而来，多大比例是属于股东的股东权益比率，是评价企业财务状况，偿债能力和衡量企业在清算时债权人利益保护程度的重要指标。一般不应超过70% 40%左右较为理想。 银行如何理解和分析企业财务报表 主讲人　周时伟 农行石柱支行 二0一二年七月 一、企业财务报表作假的动机和主要手法 在社会信用秩序较差的环境下，企业财务报表作假几乎是一个普遍的现象。如何识别企业报表的真假是一个严峻的挑战。　　企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，帐外有帐、帐外无帐。之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。这种作假的主要手段是