2022年度宏观与策略展望.pptx

─── 2022年度宏观与策略展望;核心观点;核心观点;宏观回顾：经济复苏先上后下;宏观回顾：经济复苏先上后下;三大主线其一：地产去杠杆;地产去杠杆的影响;三大主线其二：疫情去留;三大主线其三：海外政策扰动;国内货币环境：易松难紧;国内信用环境：宽信用道阻且长;国内财政环境：纪律整顿;产业政策：地产周期→绿电周期;产业政策：共同富裕路线图;海外宏观：后疫情的乐观预期;海外宏观：美债陡峭or扁平化？;海外宏观：联储加息落地时间点;策略回顾：估值调整与风格切换;策略回顾：宽基指数贡献度分解;市场展望：全年策略形势研判;市场展望：政策拐点隐现;市场展望：产业政策的增量信息;潜在风险：海外的掣肘;主线预测：把握高景气赛道;盈利预测：按大类划分;盈利预测：细分行业;节奏研判：资金迁徙有利长牛;节奏研判：流动性转换利好成长;节奏研判：迎接跨年行情;节奏研判：跨年行情的成长主线;海外复盘：再通胀与风格轮动;海外展望：多DM、空EM占优;投资建议;谢 谢