金融市场的参与者1.pptx

金融市场的参与者1;第二章、金融市场的参与者;案例——10万元的投资选择;案例——10万元的投资选择;第二章、金融市场的参与者;第一节 金融市场参与者之一——企业、政府、家庭、机构投资者和外国投资者;　二、政府 　 １、政府是一国金融市场的主要资金需求者。以发行债券的方式筹资，目的是弥补财政赤字。 　 ２、活动领域 （1）在国内金融市场上，既是资金的需求者，又是市场的监管者和调控者（双重身份）； 　 （2）在国际金融市场上，既是资金供给者，又是资金需求者。; 三、家庭（或个人） 　1、家庭部门：即无数家庭与个人的集合体 2、家庭的地位：重要的投资者和资金供给者 3、投资目的：子女教育、购买大宗消费品、养老和预防不测等。 4、投资特点：投资的分散性和多样性 5、活动领域：资本市场 注意：一国储蓄率越高，经济增长潜力越大。; 四、机构投资者——资金供给者 1、定义：P25 2、特点：投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化。 3、活动方式：买卖公司和政府债券、公司股票 4、活动范围：主要是资本市场 注意：机构投资者和家庭部门在资本市场的地位互为消长。;5、主要的机构投资者 （1）保险公司——是特殊形式的储蓄机构 种类：人寿保险公司 财产与灾害保险公司 （2）信托公司（投资/基金公司） 资金来源：发行股票或债券 （3）养老金基金 （退休金基金） 资金来源：劳资双方的积聚；基金运用的收益 特 点： 流动性要求不高、不需纳税 ;五、外国投资者 1、定义： 2、形式：直接投资、购买股权、跨国并购 3、作用： 积极作用（1）有利于引入外资 （2）扩大市场竞争，使价格趋于一致 消极作用（1）一国主权和金融安全受冲击 （2）易引发金融危机;一、定义P27 1、商业银行是以经营存贷款为主要业务，以盈利为目的的金融机构。 2、与一般金融机构的区别： ——吸收活期存款，并能创造存款货币的职能。 3、西方国家商业银行资产管理业务的趋势： （1）资产组合管理 （2??贷款证券化;二、活动范围 1、参与票据市场的活动 包括：贴现、转贴现和再贴现。 2、作为同业拆借市场的主体 目的：调剂临时性资金余缺。 种类：隔夜拆借——需要中间人 非隔夜拆借——需交付抵押品 3、参与证券市场的活动;一、货币经纪人 （一）何谓货币经纪人 ——又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。 分类：货币中间商、票据经纪人、短期证券经纪人 （二）获利途径： 1、收取佣金 2、赚取差价;二、证券经纪人 （一）何谓证券经纪人 ——是指在证券市场（或资本市场）充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。 分类：个人（自由）经纪人和法人经纪人 （二）与客户的关系：1、委托代理关系、 2、债权债务关系、 3、信任关系、 4、买卖关系;（三）证券经纪人的类型 P31 1、佣金经纪人 2、两元经纪人（又称交易厅经纪人或居间经纪人）——接受佣金经纪人委托 3、专家经纪人——佣金经纪人的经纪人 特点：受佣金经纪人委托，不直接与客户交易 4、证券自营商——代客买卖、自营买卖 5、零股经纪人——专营不满一个交易单位的股票交易;三、证券承销人 ——又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。 1、承销方式：单独承销/联合承销/银团包销 包销和代销 2、资格认定 欧美：多为投资银行 日本：证券公司 我国：证券公司和商业银行;证券承销人在证券市场中的地位;四、外汇经纪人 ——又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方交易的中介人。 存在的根本原因 ——外汇汇率的频繁波动。 供需双方是“直接交易”或“通过经纪人交易”呢？ ——取决于为完成交易所花费的成本及风险的大小。 —— 完 ——;案例——10万元的投资选择;案例——10万元的投资选择;答案参考：