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财 务 管 理 清华大学出版社 第1章 财务管理导论 【学习目标】 掌握财务管理的目标和财务管理的环境 熟悉财务管理目标的协调和财务管理的基本环节 了解财务管理的产生与发展历程 1.1 财务管理的产生和发展 1.1.1 西方近代财务管理的发展 1.1.2 中国社会主义财务管理的发展 1.1.3 财务学的分类 1.1.1 西方近代财务管理的发展 可划分为三个大的阶段 : 1．筹资管理与财务核算为主阶段 2．成本管理与财务监督为主阶段 3．投资管理与财务决策为主阶段 1.1.2 中国社会主义财务管理的发展 经历了不同的发展阶段 : 1．成本管理与财务核算、监督为主阶段 2．分配管理与财务控制、考核为主阶段 3．筹资管理与财务预测、决策为主阶段 1.1.3 财务学的分类 财务学又称理财学，它有三大分支 : 宏观财务学（Macro—finance） 投资学（Investment） 公司财务学（Corporate finance） 1.1.3 财务学的分类 财务管理目标是指企业进行理财活动所要达到的根本目的， 它决定着企业理财的基本方向. 1.2.1 企业的目标 1.2.2 企业财务管理的目标 1.2.3 财务管理目标的协调 1.3.1 财务管理环境的分类 1.3.2 财务管理环境的内容 1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响 1.3.1 财务管理环境的分类 1．按财务管理环境涉及的范围分类： 宏观财务管理环境 微观财务管理环境 2．按财务管理环境的稳定性分类 相对稳定的财务管理环境 处于显著变动状态的财务管理环境 1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响 1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响 1.4.1 财务预测 1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.3 财务预算 1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.3 财务预算 1.4.4 财务控制 1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.3 财务预算 1.4.4 财务控制 1.4.5 财务分析 本章小结 财务管理是企业生产经营管理中最重要的组成部分，从财务管理重点内容的变化和主要管理方式的变化看，西方近代财务管理的发展已经历了三个大的发展阶段：（1）筹资管理与财务核算为主阶段；（2）成本管理与财务监督为主阶段；（3）投资管理与财务决策为主阶段。 要使企业的财务管理有效率，必须设置一些目标，即财务管理目标。在我国，计划经济时期的国营（有）企业曾以总产值最大化为目标，在利润“大包干”时期又以利润最大化为目标，现代企业制财务管理的目标是企业价值最大化或股东财富最大化。 企业在从事财务管理活动的过程中会面临一些不确定的因素，即财务管理环境，包括经济环境、法律环境、金融环境等，这些环境因素直接或间接地影响企业财务管理的目标。 财务目标的实现过程，一般要经历财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析等几个环节。 第2章 财务管理基本价值观念 2.1 利率概论 2.2 货币的时间价值 2.2.4 货币时间价值的作用 2.2.5 货币时间价值的计算 2.3 投资的风险价值 2.4 资本市场均衡模型 分析： 2.4.2 套利定价理论（APT） 案例分析 本章小结 货币的时间价值和投资的风险价值，是企业财务活动中客观存在的经济现象，也是进行财务管理必须树立的价值观念。为了衡量公司的价值，必须使用时间价值的概念把项目未来的成本和收益都以现值表示。由于投资的项目充满风险和不确定性，还必须研究风险与收益之间的均衡关系。不充分考虑风险因素，将无法正确评价公司价值的大小，进而影响公司理财决策的正确性。 可分散风险可通过证券组合来消减。不可分散风险的程度通常用β系数来计量。资本资产定价模型的提出是财务学形成和发展中最重要的里程碑。它第一次使人们可以量化市场的风险程度，并且能够对风险进行具体定价。该模型的研究对象是充分组合情况下风险与要求的收益率之间的均衡关系 第3章 资金筹措与预测 【学习目标】 掌握企业筹资的渠道和方式 掌握资金需要量的预测方法 掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点 和要求 熟悉筹集资金的基本原则 了解筹资的分类与意义 3.1 企业筹资概述 3.2 权益资金的筹集 3.3 负债资金的筹集 3.4 资金需要量的预测 案例分析: 本章小结 企业持续的生产经营活动，不断地产生对资金的需求，需要筹措和集中资金；同时，企业因开展对外投资活动和调整资本