证券投资基金总论.ppt

五、按投资目标风格划分 1. 成长型基金 成长型基金主要投资于资本和收益的增长均高于平均速度的企业股票，基金经理人强调的是谋求最大资本增值，追求长期资本利得，而不是股利收入，根据投资的进取态度，还可分为“积极成长型基金”、“成长收益型基金”等。 2. 收入型基金 收入型基金投资策略是一种独特的价值性投资。基金经理人主要关注股利收入，主要投资于公用事业、金融业及自然资源业等带丰厚的股利收益的企业股票。这种基金从理论上讲应比市场总体更稳定，采用的股票投资方法风险较低。一般也投资于债券及分配股利较多的股票。 第三十页，共四十八页。 五、按投资目标风格划分 3.平衡型基金 平衡型基金既关心资本增值也关心股利收入，甚至还考虑未来股利的增长，但最关心的还是资本增值的潜力。这种基金同时投资成长型股票和良好股利支付记录的收入型股票 4.指数型基金 指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数型基金（股票指数基金、债券指数基金） 第三十一页，共四十八页。 五、按投资目标风格划分 4.1 指数基金特点 : 1、以追求股市或债市的平均收益水平为基本目标 ; 2、以证券市场的某一标的指数作为跟踪和复制的对象 ; 3、以属于编制股票指数或债券指数范围内的股票或债券作为投资对象。 4.2 指数基金的优点 : 1、降低管理费用和交易成本 2、分散市场风险 3、风险具有一定的可预见性 4、有利于理性化投资理念的形成 第三十二页，共四十八页。 六、根据基金之间的相互关系划分 1. 伞形基金 基金管理公司根据一份总的基金招募书和总的基金契约设立一个母基金 , 然后在母基金之下再分设多只可以相互之间进行转换的子基金 , 由母基金和子基金共同构成的基金体系叫做伞形基金。 1.1 伞形基金功能： 1、满足新设基金管理公司规模扩张的需要 2、有利于基金管理公司稳定客户 , 减轻赎回压力 3、有利于降低管理成本和投资成本 第三十三页，共四十八页。 六、根据基金之间的相互关系划分 2.基金中基金 以其他的基金作为投资对象的证券投资基金 , 通过分散投资于各种不同的基金 , 使基金的风险进一步降低 是一种具有双重投资管理、双重风险分散特点的特殊基金 , 也是一特别稳健保守的投资方式 基金中基金的缺点是投资者要支付双重管理费用 , 而降低了基金投资的收益率。 第三十四页，共四十八页。 第四章 证券投资基金 第一页，共四十八页。 第一节 证券投资基金总论 第二页，共四十八页。 证券投资基金定义 债券 投资者 投资者 集合资金 基金托管人 基金管理人 股票 外汇 投资者 货币 …… 投资于 委托 发行基金单位 第三页，共四十八页。 一、证券投资基金定义 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 第四页，共四十八页。 一、证券投资基金定义 证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，即投资者将资金交给专业机构（资金管理人）管理，这些专业机构根据法律、法规、基金契约规定的投资原则和投资组合原理，进行分散投资、趋利避险，以达到分散投资风险、兼顾资金流动性和安全性而获利的目的。对于那些资金不多，或没有时间和精力，或缺少证券投资专门知识的投资者而言，是最佳的投资选择。 第五页，共四十八页。 一、证券投资基金定义 每只基金会有一个基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利和义务在基金合同中约定。 在发售基金份额时，会向投资者提供一个招募说明书，有关基金运作的各个方面，如基金的投资目标与理念、投资范围与对象、投资策略与投资限制、基金费用与收益等，都会在招募说明书上详细说明。 第六页，共四十八页。 二、证券投资基金当事人 投资者 基金管理人 基金托管人 持有基金份额 托管协议 投资收益 出资、享有收益、承担风险 保管资金 负责理财 第七页，共四十八页。 （一）基金份额持有者 分享基金财产收益； 参与分配清算后的剩余基金财产； 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； 按照规定要求召开基金份额持有人大会； 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权； 查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼； 基金合同约定的其他权利。 第八