证券市场基础知识与股票.ppt

犯罪事实：据了解，黄光裕所涉嫌内幕交易罪，系其在上市公司中关村(000931.SZ)重组过程中，利用手中掌握的内幕消息，伙同中关村公司原董事长许钟民等人开设80多个股票账户。之后，杜鹃负责指挥操盘手，累计买进1亿余股中关村股票，成交额逾13亿元。　　 刑法处罚规定：自然人犯本条规定之罪的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。 第三十一页，共七十七页。 这项罪名的由来，很容易让人联想到黄光裕操纵的两只股票，中关村(7.20,-0.10,-1.37%)和三联商社(6.62,0.00,0.00%)。 　　黄光裕入住中关村之前，该股在二级市场的股价在2.5元左右。到2007年9月28日，估价涨至14.76元，增长了之前的5倍。之后，该股长时间停牌，复牌后中关村股价高达17.80元，超过600%的涨幅。 第三十二页，共七十七页。 三联商社的“传奇”与中关村有些相像，都是由于黄光裕的介入而开始价格飙升。2008年2月14日三联商社股权第一次拍卖，黄光裕假手山东龙脊岛建设有限公司，通过竞拍获得三联商社2700万股，以10.69%的股权成为该上市公司第一大股东。拍卖当天，短短8分钟内，三联商社2700万限售流通股从7元起拍价飙升至19.9元。在二级市场上，复牌的三联商社连续六个涨停，最高收于17.68元。 第三十三页，共七十七页。 （二）股票的性质 有价证券 ：财产价值和财产权利的统一表现形式，一方面代表一定量的财产；另一方面可以行使所代表的权利。 要式证券 ：真实全面载明法律（《公司法》）规定内容 证权证券 ：权利的载体，是已经存在的权利的物化表现形式。 设权证券是权利随证券的制作而产生，以证券的制作存在为条件 资本证券 ：股票是投入股份公司资本份额的证券化，独立于真实资本之外，是虚拟资本 综合权利证券 ：股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是综合权利证券，因为，股东的权利是综合的 第三十四页，共七十七页。 （三）股票的特征 收益性：是股票最基本的特征，公司的红利和股息大小取决于公司的经营状况和盈利水平；股票流通中的差价收入，又称资本利得。 风险性：持有股票可能产生的经济利益损失特性。股票的风险和利益不仅并存，而且对称。 流动性：股票可自由地交易，由于其流动性高的特点，在会计上又称为流动资产 永久性：股票所载明的权利始终有效，与股份公司的持续期相关联。对股东而言，是长期投资，对公司而言，是稳定的自有资本。 参与性：股东参与公司的重大决策的特征，股东通过出席股东大会，选举公司董事会来实现参与性。 第三十五页，共七十七页。 二、股票的分类 （一）按股东享有的权利不同 ：普通股票和优先股。 普通股票：最常见的股票，持有者享有股东最基本的权利义务，其权利大小随公司盈利水平的高低变化，股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，相应地风险也高。 优先股票：与普通股票相比，股东在权利义务中附加某些特别的条件：股息固定，股东权利受到一定限制，在公司盈利和剩余财产的分配上优先于普通股东 第三十六页，共七十七页。 （二）按是否记载股东姓名（股票记载方式上的差别）： 记名股票和不记名股票 记名股票定义：在股票票面和公司股东名册上记名。 名称规定：自然人姓名，以及由国家授权投资的机构和法人名称；更换姓名或名称，应进行变更手续 我国的规定：发起人、授权投资机构以及法人都为记名股票；而社会公众持有的股票，可以记名，也可以不记名 记名股票除需要股东名册之外，还需要登载以下事项：股东姓名、名称以及住所；所持有的股份数、股票编号；取得股票的日期 第三十七页，共七十七页。 记名股票的特点 1、股东权利归属于记名股东以及代理人 2、认购股票的款项不一定一次缴足。记名股东与股份公司之间形成了特定关系。 3、转让相对复杂，或者受到限制。转让必须依据公司章程和法律程序，必须将受让人的信息记载于公司股东名册。 4、便于挂失，相对安全。遗失股票后，股东的资格和权利关系并不消失，可以依照法定程序向公司挂失，要求补发新的股票（我国需要经过法院公示环节 第三十八页，共七十七页。 不记名股票 :不记名股票一般留有存根联，包括股票主体（即公司名称、股票代表的股份数）和股息票（用来进行股息结算以及行使增资权利）。《公司法》规定还要登载股票编号以及日期。 特点： 1、权利归属股票持有人或占有人，以占有事实为依据； 2、认购股票需要缴足款项； 3、转让相对简单，持有人向受让人交付股票，不需要办理过户手续； 4、安全性差，不能办理挂失手续 第三十九页，共七十七页。 （三）按是否用票面金额表示：有面额股票和无面额股票 有面额