我国互联网金融发展与监管初探.ppt

我国互联网金融发展与监管初探 目录 互联网金融业务概况 互联网金融的认识 互联网金融监管 互联网金融业务概况 互联网与金融业务的融合，促使金融转变传统经营方式，运用互联网的优势快速开拓新的市场。 互联网促使业务迅速发展 获得独立认可地位 电子银行 电子汇款、电子支付、远程理财 网络证券 证券投资资讯与顾问、股票网上发行 网络保险 多渠道远程保险销售 网上基金 多渠道远程基金销售 2000 1997 1996 中国银行建立了自己的网站，在国内 率先通过互联网提供银行服务。 招行开通自己的网站“一网通” 工行开始提供网上银行服务 国内电子银行已成为普及型业务，全国性和主要区域性银行商业银行全部开办电子银行业务 商业银行是互联网金融最早的实践者——国内发展历程 网络证券亦称为网上证券，是互联网条件下的证券业务的创新，网上证券服务是证券业以因特网等信息网络为媒介，为客户提供的一种全新商业服务。 网络证券业务 证券投资资讯与顾问 包括国内外经济信息、政府政策、证券行情等，内容提供商包括彭博、路透和道琼斯等。网上证券投资顾问为客户提供投资建议，比如买卖时机、风险提示等。 股票网上发行 承销商利用证券交易所的交易系统，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所的股票发行专户；投资者在指定时间通过交易所会员交易柜台以不低于发行底价的价格及限购数量。 网络保险与网上基金 网络销售 网络的便利性与实时性给产品销售带来了巨大商机 网络购票同时可以购买保险 可以通过多个基金公司的网络服务及网上银行购买基金 第三方支付业务 一家商户由连接多家银行变成连接一家支付公司即可，由支付公司连接多家银行，降低了交易成本 P2P信贷业务 Lending Club Kickstarter Kiva Prosper 2009年成立于美国 通过网络平台为设计、音乐、游戏等创意项目融资 到2012年年中为2.4万个项目筹资2.5亿美元 回报以项目产品为主，吸引了200万名投资者。 投资者获得的股权受法律保护（JOBS法案，2012） 每个项目第一批投资者大多是朋友、粉丝或熟人 投资者可以通过Facebook推荐自己认为不错的项目 成立于2005年的非盈利组织 62个国家154家机构遴选当地的合格贷款机会 贷款金额、期限、用途及借款者的年龄、教育背景和经济状况会在网站披露 借款者承担的平均年贷款利率约为30% 截止至2012年年中，促成46万笔贷款，总金额3.4亿 成立于2006年 个人信用评分超过520分的美国公民均可从事借贷交易 截止至2012年中促成3.73亿美元贷款 定价机制由最初的荷兰式拍卖决定资金供需匹配和贷款利率改为内部评级利率定价 2007年成立于美国 截止至2012年中促成会员贷款6.9亿美元，利息收入0.6亿美元 2012年大摩前董事长John Mack加入董事会 互联网金融业务概况 互联网金融的认识 互联网金融监管 非面对面交易 不受地域约束和时间约束 基于海量互联网行为数据信息采集和分析控制信用风险 通过技术支持实现批量小额、分散、短周期融资业务 互联网金融的特性 互联网金融业务的内在机制 互联网金融 VS 传统金融 完整性VS局部性（信息挖掘） 全方位VS专业性（品种突破） 远程 VS面对面（空间突破） 全方位VS专业性（品种突破） 远程 VS面对面（空间突破） 互联网的认识 变 扁平化社会组织结构 淡化空间区域概念 改变生产组织方式 不变 社会结构 生产关系 人的根本需求 创造新的互动关系 能做到 快速传播经济信息 提高交易时效性 可达范围更广 还没做到 创造新的金融模式 对金融业的影响 拓展了市场的广度和深度 更容易提供 出现延伸业务 更容易获得 提高了金融服务效率 金融服务的基本模式未发生改变 互联网的认识 怕 虚假 复杂 不怕 真实 简单 风险扩散范围更大 风险传递速度更快 市场鼓励正面创新 对金融业的影响 互联网金融业务概况 互联网金融的认识 互联网金融监管 互联网金融需要被监管的原因 B C A 保护存款人和金融消费者的利益 维护公平的市场秩序 维护金融稳定 D 引导金融发展 技术风险 战略风险 法律风险 声誉风险 流动风险 主要风险 互联网对金融业务产生新的风险 本质上仍然是金融风险 互联网的放大效应 互联网的传染效应 IT技术风险 互联网金融监管思考 鼓励 保护 透明 风控 鼓励业务创新，鼓励服务于实体经济，尊重实体经济的现实需求 保护金融服务消费者，尊重互联网世界的独有特点 监管有明确的依据，监管行为透明化，尊重市场化原则 积极履行监管职责，尊重互联网各参与的主体的利益 不能完全脱离传统金融的运行方式和管理方法 我国互联网金融快速发展的主要背景 三重因素叠加