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基于伦理学背景下的瑞幸咖啡财务造假案思考 作者：籽菡 一、引言 在当今国内经济制度的转型下，尽管相关会计法制逐渐完善，但部分上市公司的管理层和治理层仍旧为了自身利益，进行财务造假。而其中一个重要原因就是会计伦理的缺失，财务造假不仅大大损害了投资者及股东的权益，也导致了公司发展能力受损、股价下跌、甚至退市的严重后果。 作为一种非正式的约束机制，道德伦理在公司治理过程中所受到的重视日益增长。本文拟通过对瑞幸咖啡财务造假这一案例进行会计伦理角度进行分析，针对性地提出应对措施，为我国资本市场中会计伦理建设和财务造假防治提供参考。 二、事件经过 2020年4月2日，因虚假交易额22亿人民币，瑞幸咖啡盘前暴跌85%。4月7日，瑞幸咖啡宣布停牌，在完全满足纳斯达克要求的补充信息之前，交易将继续暂停。4月19日，瑞幸陷入至少4起集体诉讼。4月27日，瑞幸咖啡官方称，公司正在积极配合市场监管部门对瑞幸咖啡经营情况相关工作的了解 。5月12日，瑞幸咖啡宣布调整董事会和高级管理层，CEO钱治亚和COO刘剑被暂停职务。5月19日晚间，瑞幸咖啡发布公告称，收到纳斯达克交易所通知，要求从纳斯达克退市。 三、会计伦理简述 会计伦理是指在会计活动、会计工作或会计流程中的职业理论，是与会计活动有关的人员在会计实务中应当具备的道德规范。会计伦理的实践意义在于对会计制度作出道德伦理层面的辩护，与会计法律强调的事后约束不同，会计伦理侧重于事前约束，使会计人员进一步规范自己，近而培养和简历良好有序的会计流程，形成能够协调各方利益相关者利益的伦理秩序。 四、瑞幸咖啡财务造假分析 本文的案例对象瑞幸咖啡标榜自己实施的是移动互联网企业商业模式，前期在产品市场通过超额补贴快速扩张，在资本市场备受投资者青睐，获取了跟产品市场不相对称的估值。但在企业经营过程中，因过于追求迎合资本市场上的估值流量，忽略了企业在产品市场核心竞争力的构建，用户粘性不强，无法形成由产品流、信息流、资金流、用户流的资源聚合，难以在企业价值链上构建协同创新与价值共创机制；同时，公司创始人和管理团队存在着通过资本市场套现个人财富的商业伦理风险，公司治理风险管控机制缺失，造就了公司财务造假行为。 （一）瑞幸造假的动因和管理质量 本文通过最近一家中概股明星独角兽企业瑞幸咖啡自爆财务造假的案例，从商业模式创新、价值共创和治理风险3个维度分析这家互联网企业在移动互联网时代财务造假的内在动因和管理质量。 第一，瑞幸咖啡在商业模式方面，未能构建移动互联网时代企业商业模式的核心竞争力，即首先通过免费形式保持用户的粘性，然后利用产品衍生的价值链或增值服务来实现盈利，实现免费到增值服务收费的转变。 第二，在产品或服务市场方面，瑞幸咖啡未能利用互联网思维促进资产专用性的提升，即在满足客户共性需求基础上突出个性需求，保持资产专用性，实现用户粘性。 第三，在资源配置方面，瑞幸咖啡未能保持资产配置与产品（或服务）市场和盈利模式之间的匹配性，出现“以重卖轻”现象。 第四，在价值创造方面，瑞幸咖啡未能开发移动互联网时代的价值共生机制，即强调协同创新与价值共创，通过技术研发为产品服务、为实体服务，从而为企业的持续健康发展提供保障。 第五，组织内部个体道德主体地位弱化。在提交给美国证券交易委员会的报告中，瑞幸咖啡表示其此次财务舞弊是因为刘剑为首的团队进行造假。由此可见，造成该事件个人层面的动因主要是公司部分关键人员未能遵守诚信、守则的商业伦理道德，出具了不符合实际情况的财务报告。同时，公司部分关键人员将个人的利益凌驾于公众利益之上，为了促进手中股权增值，以及获取大额的激励奖金，不惜通过不正当手段获取不正当利益，最终导致了公司财务造假事件的发生。 第五，在治理风险方面，高层领导行为欠缺伦理考量。无论中国还是美国，均存在着上市公司监管体系不完善的问题。在美国，由证券监督委员会发现的财务舞弊事件仅占全部财务舞弊事件的7%。因此，赴美上市的瑞幸咖啡部分管理人员也存在着侥幸心理，期望自身的舞弊行为不会被发现。同时，瑞幸咖啡的部分高管长期在中国工作，而中国的资本市场和监管机构对于财务造假的容忍度和处罚力度较美国较弱，处罚主体错位现象时有发生。因此，长期处于这种资本监管环境下，加之对于美股相关法律法规的不熟悉，也导致了瑞幸咖啡的部分高管未能正确认识财务造假带来的严重后果，导致了瑞幸咖啡财务造假事件的发生。 （二）财务造假中伦理治理的相关建议 第一，健全会计伦理教育培养体系，重视员工伦理行为。会计伦理体系的构建需要会计人员本身伦理道德的完善，在构建体系时，要不断提升会计人员自身的道德伦理水平，用正确的会计伦理观对会计人员的行为进行疏导，定期开展针对会计伦理的培训，并将会计伦理行为纳入公司的绩效考核中去，从而将会计伦理融入到会计行为中去，在公司内部形成符合会计