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营业收入＝净利息收入＋非利息收入 营业收入＝净利息收入＋非利息收入 营业收入＝净利息收入＋非利息收入 连锁业态的发展水平仍然较低 虽然近年来连锁零售业态发展迅速，但与亚洲其他国家和地区相比，其市场份额比例依然偏小 中国连锁零售市场也成为外资连锁巨头的最大目标 亚洲各国和地区传统零售业态和现代零售业态市场份额对比 第二十九页，共五十三页。 零售行业的价值链 需求分析 组织货源 市场推广 销售服务 物流配送体系 财务会计结算 人力资源分配 需求分析：长期的短缺经济造成国内企业的惰性心理，忽视需求分析环节 组织货源：地域优势和长期合作使得国内企业具有一定优势，但这种优势很难持续 市场推广和销售服务：与国外企业有一个互相学习的过程 物流配送：长期单店经营使得国内企业没有建立现代物流配体系 财会结算和人力资源：具有一定的本土优势，但同样难以长期保持 第三十页，共五十三页。 零售行业的需求特点与竞争特性 第三十一页，共五十三页。 零售行业的需求特点和竞争要素 零售行业面对的是商品的消费者，总体方面的需求存在共同的特点。但零售行业多种不同的业态各自针对的不同顾客群的需求也还是稍有差别的 从国内友谊、华联等成功的零售企业，以及国外如沃尔玛、家乐福等连锁零售巨头的经验来看，零售企业的竞争归根结底是“在提供同质商品和服务的条件下的成本竞争” 低廉价格 购物便利 商品质量 商品包装 销售服务 品牌信誉 规模经济 信息系统 物流配送 品牌信誉 资金 与供应商的合作 消费者最终需求特点 零售企业竞争要素 第三十二页，共五十三页。 零售企业的核心竞争力 我们进一步将零售企业的核心竞争力归结为： 明确清晰的业态定位， 规模经济， 信息化的物流配送系统， 自有商店品牌和商品品牌。 第三十三页，共五十三页。 明确清晰的业态定位 友谊股份、华联超市和第一百货主要经营效率水平比较 美、日两国超级市场的销售额占社会零售商品总额的70%到80%，而在中国仅有5%左右 世界上最大的14家零售企业中有10家定位于连锁超市或连锁仓储店 中国连锁经营协会对100家连锁企业最佳门店的统计结果表明，这些经营业绩较好的门店的业态集中在超级市场和便利店两个方面 这些事实都从不同角度证明了业态选择的重要性 第三十四页，共五十三页。 规模经济 经营成本率随规模上升而下降 销售成本率下降 还价能力提高 单位销售分担储存、配送费用降低 经营成本下降 单位销售分担固定资产折旧、管理费用降低 信息化物流配送系统的采用 第三十五页，共五十三页。 信息化物流配送系统 提高资产周转率，实现薄利多销 中国零售企业总资产周转率明显低于外资企业 通过简单的重复进行大规模的扩张 提高经营效率，减少资金占用 降低缺货率 降低库存 第三十六页，共五十三页。 自有商店品牌和商品品牌 优秀自有品牌可以形成较高进入壁垒 优秀自有品牌可以获得较高毛利 沃尔玛自有品牌率达到20％～30％ 第三十七页，共五十三页。 进入中国零售市场的外资战略分析 第三十八页，共五十三页。 建国以来城镇化的进程 外资零售企业进入中国的动机：市场动机 城镇、农村人均收入 城镇、农村消费占比 城镇、农村消费倾向 中国城镇化进程的加速创造出世界上最大的消费品市场 2000年，中国社会消费品零售总额占GDP的38%，远低于美国63%的水平 我国零售业和世界先进水平比较，有着相当大的差距，然而差距正意味着增长潜力 第三十九页，共五十三页。 2001年，中国对外贸易额超过加拿大，成为世界第4，亚太第3位 中国GDP占世界第7位，且仍以每年7％以上的速度增长 世界级的跨国公司几乎全部进入中国市场，绝大多数在国内设立生产基地。中国的人才优势和低廉的人力资源价格使得中国越来越成为“世界工厂” 沃尔玛、家乐福都将亚洲采购中心设在中国深圳，充分说明了外资零售企业进入中国的另一个动机在于：将中国低成本的人力资源整合到全球价值链中去，以提高经营效率，实现利润最大化 外资零售企业进入中国的动机：效率动机 第四十页，共五十三页。 沃尔玛、家乐福等外资零售企业在发达国家基本上是以兼并收购为主要扩张方式的，而在发展中国家则一般采用自建的方式 在市场未饱和的情况下，收购兼并后改造成本太高，自建是最好的扩张模式 发展中国家资本市场不成熟，市盈率太高，收购兼并成本不是最好的选择 发展中国家的政策法规、所有制体制、税收体制、信誉制度都不够健全，市场区域分割严重，增大了海外零售企业兼并与收购的风险 外资零售企业进入中国市场的方式 第四十一页，共五十三页。 中国零售企业面临的竞争环境和应对战略 第四十二页，共五十三页。 外资零售企业在中国的扩张 从1992年至2000年底，共有300多家外资、合