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第二章 财务管理基础 第一节 货币时间价值 第二节 风险与收益 第三节 成本性态 最近三年本章 题型与分值分布 题型 2013 年 2014 年 2015 年 单项选择题 3 题3 分 2 题2 分 2 题2 分 多项选择题 — 2 题4 分 1题2 分 判断题 1题1 分 1题1 分 1题1 分 综合题 — — 0.13 题2 分 合计 4 题4 分 5 题7 分 5 题7 分 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的概念 1.定义：是指一定量货币资本在不同时点上的价值量的差额（以周转使用或投资为前提）。 2.实质：无风险、无通胀时的社会平均利润率。 ①利率不等于时间价值 ②通胀很低时， 债券利率可视为时间价值 讲解： 收付的两大特殊类型 （1） 收付的款项——涉及单利和复利的计算 （2）间隔期相等的系列等额收付款项——涉及年金的计算 二、单利和复利的计算——（i、n 已知） （一）单利的终值和现值 1.终值：即本利和——F （已知P、i、n 求F） F＝P×（1＋i×n） 【例题·计算题】 现在存入 10000元，年利率3%，单利计息，存3 年，则3 年后能取 到本利和多少？ F＝10000×（1＋3%×3）＝10900 （元） F＝P×（1＋i×n） 2.现值：本金——P （已知F、i、n 求P） P＝F/ （1＋i×n） 【例题·计算题】年利率3%，单利计息， 现在存入 多少元，才能在3 年后取到本利和 11990 元。 因为：F＝P×（1＋i×n） 所以：11990＝P×（1＋3%×3） P＝11990/ （1＋3%×3）＝11000 （元） 所以：P＝F/ （1＋i×n） 3.单利终值与现值的关系：互为逆运算。 （二）复利的终值和现值 复利：利滚利（财务估值中通常用复利方式计算 时间价值）。 1.终值：即本利和——F （已知P、i、n 求F） （1）计算 n F＝P （1＋i） ＝P （F/P，i，n） （2）复利终值系数： ①（1＋i）n ②（F/P，i，n） 【例题·计算题】 现在存入 10000元，年利率5%，复利计息，存3 年，则3 年后能取 到本利和多少？ F ＝10000×（1＋5%）＝10000×（1＋5%×1） 1 F ＝F ×（1＋5%）＝F ×（1＋5%×1） 2 1 1 F ＝F ×（1＋5%）＝F ×（1＋5%×1） 2 2 3 ＝10000×（1＋5%）＝11576.25 （元） n 所以：F＝P×（1＋i） 与单利终值的关系：复利终值是对单利终值的连续使用，把某数乘以（1＋i）表示计息一期。 2.现值：本金——P （已知F、i、n 求P） （1）公式 P＝F （1＋i）－n ＝F （P/F，i，n） （2）复利现值系数： ①（1＋i）－n ②（P/F，i，n） 【例题·计算题】年利率5%，复利计息， 现在存入 多少元，才能在3 年后取到本利和 14000 元。 因为：F＝P （1＋i）n 3 故14000＝P （1