(本科）第9章 证券市场法规制度与监管教学电子课件.ppt

(本科）第9章 证券市场法规制度与监管教学ppt课件;王玉霞 编著 东北财经大学出版社;第九章 证券市场监管 ;第一节 证券监管的目的?;但是到了1719年，该公司的股票下跌到300法郎一股，这时他耍了一个花招，宣布6个月后公司将用500法郎一股把市上的股票买回，接着公司又从政府那里得到许多经营特权，于是该公司的股票价格开始大肆上涨。趁此时机，公司又将15亿法郎借给政府用以还清国债，这样以来，一方面使公司声誉大增，另一方面公众得知政府的债务清还，有钱来买股票，于是公司的股票价格又一次暴涨，最高时竞达到18 000法郎一股。当时股票交易在一条小巷进行，沿街生意利市百倍，连街上的补鞋匠都发了财，据说每天从欧洲其他各国来这里参加交易的人竟有30多万。有一个脚夫经主人吩咐以8 000法郎一股买入250股，但到手不久就被人以10 000法郎一股购去，转手之间就赚了50万。有许多人来这里大肆从事股票投机，不久就成了百万富翁。据说“百万富翁”一词就是从那时开始使用的。但是好景不长，由于通货膨胀，物价大涨，不久大家就争着脱手股票换取现金购买实物，结果股价一落千丈，投资人蒙受了巨大的经济损失，连整个国家经济也濒临崩溃了。 ;文本;据历史记载，该公司的股票从１７２０年3月到９月短短半年的时间里，价格一举从每股３３０英镑涨到了１ ０５０英镑。而当时的政府成员，他们也许可以被称为最早的内幕交易者,在股价越涨越高的时候，卖掉了所持的股票。消息走漏后，立即引起股价暴跌，引发了南海泡沫的破灭。到12月份每股已经跌到125镑，使数以千计的中小投资者损失惨重。南海公司事件除了它本身给公众及社会造成极大危害外，它的波及性影响给社会造成的危害更大。 内幕人士与政府官员的大举抛售，引发了南海泡沫的破灭。当时英国的财政部长在南海公司的内幕交易中，为自己赚取了９０万英镑的巨额利润。丑闻败露之后，他被关进了著名的英国皇家监狱——伦敦塔。但是，比他更悲惨的却是那些不知情的投资人，如科学家牛顿，他在南海泡沫中的损失超过了2万英镑，事后，他不无伤感地写道，我可以准确地计算出天体的运动规律，但我却无法计算出股票市场的变化趋势。然而，比牛顿损失更大的则是英国的经济，南海泡沫的破灭让神圣的政府信用也随之破灭了，英国没人再敢问津股票。从那以后，整整１００年间，英国没有发行过一张股票，从而为发达的英国股市历史留下一段耐人寻味的空白。;【案例3】美国1929年证券市场大动荡 ;文本;文本;文本;文本;第二节 证券市场法律法规概述;文本;文本; 第三节 证券市场监管体系及内容;文本;文本;第四节 证券市场诚信建设与证券业从业人员资格管理 ; ;文本;2.从业资格管理机构 ;3.从业资格考试报考条件 ;4.考试科目与内容 ;5.从业资格与执业资格;复习思考题