股票期权业务.docxVIP

股票期权业务 股票期权交易采用公开的集中交易方式或中国证监会批准的其他方式进行的以股票期 权合约为交易标的的交易活动。 期权的买方在支付权利金后，有按照特定价格（行权价格）执行和不执行的权利而非义 务；期权的卖方在收到权利金后，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，那么负有履行 期权合约规定的义务而无权利。 作为股票期权的首个试点品种，上证50ETF期权于2015年2月9日在上海证券交易 所上市交易。 （-）法规概述 股票期权业务主要涉及的部门规章： 《股票期权交易试点管理方法》 《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》 涉及的规范性文件： 《上海证券交易股票期权试点规那么》 （二）股票期权交易的主要制度安排 证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务，期货公司可以从事股票期权经 纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。 中国证监会对股票期权市场实行集中统一的监督管理。证券交易所、证券登记结算机构、相 关行业协会按照章程及业务规那么，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自律管理。 股票期权交易相关用语： 1、保证金平安存管监控机构：中国证券投资者保护基金公司、中国期货保证金监控中心或 中国证监会批准的其他保证金平安存管监控机构。 2、股票期权经营机构：经中国证监会批准经营股票期权业务的证券公司、期货公司等金融 机构。 3、股票期权结算参与人：具有证券登记结算机构股票期权结算业务结算参与人资格的机 构。 4、做市商：经证券交易所认可、为其上市交易的股票期权合约提供双边持续报价或者双边 回应报价等服务的机构。 5、权利金：股票期权买方向卖方支付的用于购买股票期权合约的资金。 6、保证金：用于结算和保证股票期权合约履行的现金或证券。 7、衍生品合约账户：经营机构按照证券登记结算机构业务规那么，为投资者开立的用于股票 期权合约交易、行权申报及记录投资者持有的股票期权合约及其变动情况的账户。 股票期权买方：持有股票期权合约权利仓的投资者。权利仓指股票期权合约买入开仓形 成的持仓头寸。 9、股票期权卖方：持有股票期权合约义务仓的投资者。义务仓指股票期权合约卖出开仓形 成的持仓头寸。 .行权：股票期权合约买方按照规定行使权利，以行权价格买入或卖出约定标的证券， 或者按照规定结算价格进行现金差价结算。 .协议行权：经营机构根据合同约定为投资者提供的行权申报及相关服务，具体服务内 容和各自权利义务由经营机构与投资者在经纪合同中进行约定。 12、行权价格：股票期权合约中约定的在行权时买入、卖出约定标的证券或用于计算行权 价差的价格。 13、备兑开仓：投资者事先交存足额合约标的作为将来行权结算所应交付的证券，并据此 卖出相应数量的认购期权。 14、认购期权(看涨期权):买方有权在将来特定时间以特定价格买入约定数量合约标的的 期权合约。 15、认沽期权(看跌期权):买方有权在将来特定时间以特定价格卖出约定数量合约标的的 期权合约。 (三)证券公司开展股票期权业务的条件 1、基本条件 (1)具有证券经纪业务资格。 (2)股票期权经纪业务制度健全，拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权 业务知识和相应的专业能力，配备3名同时取得证券和期货从业人员资格的专业人员。 (3)具有满足从事股票期权经纪业务相关要求的营业场所、经营设备、技术系统等软硬件 设施；业务设施和技术系统符合相关技术规范且运行状况良好，股票期权经纪业务技术系统 已通过相关证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司组织的测试。 (4)公司及其董事、监事、高级管理人员最近1年内未因重大违法违规行为受到行政处分 或刑事处分。 2、备案义务 证券公司从事股票期权经纪业务试点，应于实际开展业务后5个工作日内报公司住所 地证监会派出机构备案，并提交备案材料。 3、指定专门部门和人员 证券公司、期货公司应当指定专门部门、专人开展股票期权经纪业务，拟开展股票期权 经纪业务的分支机构应当至少有1名同时具有证券和期货从业人员资格的业务人员。 4、申请做市业务资格的材料要求 (1)申请书； (2)股东会(股东大会)或董事会关于开展股票期权做市业务的决议文件； (3)股票期权做市业务方案、内部管理制度文本； (4)负责股票期权做市业务的高级管理人员与业务人员的名册及资质证明文件； (5)证券交易所出具的股票期权做市业务技术系统验收报告； (6)中国证监会规定的其他申请材料。 (四)证券公司开展股票期权业务的主要业务规那么 1、与投资者相关的考前须知 证券公司、期货公司从事股票期权经纪业务，应当制定并严格执行股票期权经纪业务投资者 适当性管理制度，全面介绍股票期权产品特征，充分揭示股票期权交易风险，准确评估投资 者的风险承受能力，不得向客户作获利保证，不得在经纪业务中与客户约