如何从新视角评估农商行的信用风险.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document .我们模型的优势4 .区域经济及股东治理分析4 \o Current Document 区域经济状况决定农商行开展空间4股东是农商行重要的外部资源5 .对公及零售业务结构分析6 \o Current Document 对公业务是农商行竞争力的基石7 \o Current Document 零售业务是农商行转型的必由之路8 \o Current Document 资金业务是农商行信评的侧重点9 \o Current Document .资产质量是信评的重中之重11 \o Current Document 资产质量恶化是农商行评级下调的根源11 \o Current Document 拨备策略和贷款集中度需重点审查13 \o Current Document .盈利能力分析15 \o Current Document 盈利是银行内生性补充资本的重要渠道15 \o Current Document 52净息差反映农商行的风险定价能力16 \o Current Document .流动性与资本充足情况分析17 流动性风险分析是信评的重点17 \o Current Document 62农商行资本充足率逐年提升17 \o Current Document .模型赋分结果及有效性分析18赋分前十农商行综合实力较强19 \o Current Document 模型有效性较高19 \o Current Document .农商行未来如何开展20 \o Current Document 下沉重心服务小微三农21 \o Current Document 82转型中分化加大更需关注信用风险21 \o Current Document .风险提示21 图表目录图1 ： 2015-2020年信用评级下调农商行的数量逐步增多（家，吩 4 图2 ：样本农商行所在地GDP均值增速较快（2017-2019，亿元,畴）4图3 ：样本农商行前五大股东中国有法人较少（截至2019.12.31 ,家）6 图4 :上市农商行前十大股东持股比例逐渐提升（2013-2019 ,瑜）6图5 ：上市农商行公司活期存款占比回升后下降（2010-2019，%）7 图6 :上市农商行投向制造业和批发零售业的贷款占比均值逐年下降（2010-2019 ,勒.7图7 :上市农商行零售类活期存款占比均值下降（2010-2019，%）8 图8 :上市农商行零售类贷款占比均值逐年增长（2010-2019，脸）9图9 :上市农商行住房贷款占比先降后升（2010-2019，%）9 图10 ： 2010-2018样本农商行同业科目变动 10图11 ：上市农商行年非标类资产占比先增后减（2010-2018 ,%）11 委托债权、承兑汇票、各类受（收）益权等非标资产。其中局部工程难以在二级市场转让， 流动性较差，同时，局部银行利用短期同业融资支持应收款项类投资，两者间的期限错配 也将导致流动性风险，因此，过高的非标类资产占比将增加银行的流动性风险。加之上文 提到《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理提升金融服务能力的意见》中非标资产占 比与信贷风险的关系，非标类资产占比过高也意味着更大的信贷风险。 近年针对非标类资产的监管力度加强。近年针对农商行同业业务的监管力度不断加强，出 台了相关文件及检查举措，在同业业务的参与资格、线下跨省同业业务规模等方面加强限 制，倒逼农商行回归贷款业务，推动金融投资的标准化，减少非标类资产占比。2014年， 中证协发布《关于进一步规范证券公司资产管理业务有关事项的补充通知》，将与证券公 司开展通道类业务的银行最低资产规模限制提高到500亿元，加强农商行的同业业务门槛 OJo 2017年，银监会组织开展〃三三四〃检查，标志着对银行同业、理财和表外业务强 监管的到来。同年银监会发布《关于规范银信类业务的通知》，加强银信类业务的监管。 2018年《资管新规》、专门针对农商行的〃银监农金12号文〃及《商业银行委托贷款管 理方法》出台，加强对通道业务及对省外金融机构的同业业务的监管，遏制了银行通过通 道业务投资非标的业务。自2016年强监管开启之后，上市农商行非标类资产在总资产中 的占比均值逐年下降。 图11 ：上市农商行年非标类资产占比先熠后减（2010-2018 ,幻 资料来源：wind ,.资产质量是信评的重中之重 资产质量恶化是农商行评级下调的根源资产质量是农商行的生命线，资产质量恶化是农商行信用评级下调的重要原因。我们选取 不良贷款率、关注贷款率、逾期贷款率、抵质押贷款占比作为贷款质量的衡量因素。在2020 年评级下调的农商行中，