湖州市交通投资集团有限公司2022年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

报告名称 湖州市交通投资集团有限公司 2022年度第一期中期票据信用评级报告 目录 评定等级及主要观点 发债情况 发债主体信用质量分析 评级结论 联系电话：+86-10客服电话：+ 86-4008-84-4008 传真：+86-10Email dagongratings@ 地址：中国北京市海淀区西三环北路89 号外文大厦A 座3 层 公司网站： 湖州交通集团2022 年度第一期中期票据信用评级报告 信用等级公告 DGZX-R 【2022】00985 大公国际资信评估有限公司通过对湖州市交通投资集 团有限公司拟发行的 2022 年度第一期中期票据的信用状况 进行分析和评估，确定湖州市交通投资集团有限公司2022 年 度第一期中期票据的信用等级为AAA。 特此通告。 大公国际资信评估有限公司 评审委员会主任： 二〇二二年七月二十九日 2 湖州交通集团2022 年度第一期中期票据信用评级报告 评定等级 主要观点 发债主体：湖州市交通投资集团有限公司 湖州市交通投资集团有限公司（以下 债项信用等级：AAA 简称 “湖州交通集团”或 “公司”）是湖 州市唯一市级交通基础设施项目投融资、 建设及运营主体，从事湖州市高速公路投 债项概况 融资、建设、运营及高铁、轨道交通投资 注册金额：人民币10 亿元 建设。本次评级结果反映出，长三角地区 本期发行规模：基础发行金额人民币0 亿元，发行 交通一体化规划出台为湖州市提供发展机 金额上限人民币10 亿元 遇，近年来湖州市经济及财政实力持续增 本期票据期限：5 年，附第3 年末公司调整票面利 长，为公司发展提供良好的外部环境，公 率选择权和投资者回售选择权 司在湖州市交通基础设施建设及运营领域 偿还方式：每年付息一次，到期一次还本 具有垄断地位，得到湖州市政府在资产划 发行目的：用于偿还公司债务融资工具 拨、财政补贴和项目资本金投入等方面的 主要财务数据和指标（单位：亿元、%） 大力支持，资产规模和资本实力增长较快， 项目 2022.3 2021 2020 2019 公司控股、参股高速公路为公司带来较为 总资产 761.36 736.06 639.28 470.43 稳定的收益及现金流；但同时，公司拟建 所有者权益 329.99 326.13 303.60 207.86 轨道交通等项目投资规模较大，面临较大 总有息债务 299.12 297.63 277.83 215.38 资本支出压力，公司毛利率较低，期间费 营业收入 20.76 80.98 66.62 26.24 用对利润造成较大侵蚀，资产中主要路产 净利润