苏州国发创业投资控股有限公司2022年面向专业投资者公开发行创新创业公司债券（第一期）募集说明书.pdf

苏州国发创业投资控股有限公司 2022年面向专业投资者公开发行创新创业公司债券 （第一期） 募集说明书 注册金额：人民币 15 亿元 本期债券发行金额：不超过人民币 5 亿元（含 5 亿元） 增信情况：本期债券由苏州国际发展集团有限公司提供全额无条件 且不可撤销的连带责任保证担保 发行人主体信用评级：AA 本期债券信用等级：AAA 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 苏州国发创业投资控股有限公司 发行人： 东吴证券股份有限公司 主承销商： 华英证券有限责任公司 受托管理人： 签署日期： 年 月 日 苏州国发创业投资控股有限公司公开发行创新创业公司债券募集说明书 声明 发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的 人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在 虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整 性承担相应的法律责任。 中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债 券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、 诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡 欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的 信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分 析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权 利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债 券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等 主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受 投资者监督。 1 苏州国发创业投资控股有限公司公开发行创新创业公司债券募集说明书 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险 因素”等有关章节。 一、与发行人相关的重大事项 1、经营活动现金净流量持续为负的风险 近三年及一期，发行人经营活动现金净流量分别为-7,473.58 万 元、-91,949.94 万元、-20,214.39 万元和-31,405.66 万元，金额较大且 持续为负数，主要是由于发行人因股权投资产生的现金流入和流出 不相匹配造成的。在本期债券存续期内，如果发行人无法获得充足 而稳定的经营性现金流入，则本期债券按期足额偿付将受到不利影 响。 2 、投资活动现金流量持续为负的风险 近三年及一期，发行人投资活动现金净流量分别为-152,614.06 万元、-167,976.49 万元、-144,569.86 万元和 8,161.42 万元，近三年 持续为负。发行人投资活动现金流出主要为对基金的投资。若发行 人未来继续保持大额对外投资现金流出且所投资基金未来无法实现 良好的投资回报，将会影响发行人收益及现金流情况，进而影响发 行人对本期债券的偿付能力。 3 、投资收益占净利润比重较大的风险 报告期内，投资收益占发行人净利润比重较大。近三年及一期， 发行人投资收益分别为 10,124.88 万元、10,272.64 万元、13,053.13 万 元和 4,007.45 万元，分别占当期净利润的 76.62% 、73.15% 、73.00% 和 90.56%。发行人投资收益主要包括两部分：一是发行人作为基金 的 LP 的分红收益；二是发行人按权益法核算确认的投资收益。发行 人投资收益受政策、市场等因素的影响