广东省广物控股集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

联合 〔2022 〕7925 号 联合资信评估股份有限公司通过对广东省广物控股集团有 限公司及其拟发行的广东省广物控股集团有限公司 2022 年面向 专业投资者公开发行公司债券 （第一期）的信用状况进行综合分 析和评估，确定广东省广物控股集团有限公司主体长期信用等级 为AAA ，广东省广物控股集团有限公司2022 年面向专业投资者 公开发行公司债券（第一期）信用等级为AAA ，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二二年八月十一日 公司债券信用评级报告 广东省广物控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第一期） 信用评级报告 评级结果： 评级观点 广东省广物控股集团有限公司（以下简称 “公司”）被 主体长期信用等级：AAA 广东省人民政府定位为服务粤港澳大湾区建设的生产性综合 本期公司债券信用等级：AAA 服务商，已形成以生产性服务业、产业地产和先进石化相关 评级展望：稳定 产业为主、流通和制造联动的业务格局，在政府支持、区域 行业地位、经营规模、自有品牌、优质土地资产等方面具有 债项概况： 本期公司债券发行规模： 10 亿元 显著优势。2019 年 10 月，随着 120 万吨/年丙烷脱氢制高性 本期公司债券期限： 3+2 年 能聚丙烯项目一期建成投产，公司主业盈利能力增强；2020 偿还方式：按年付息，到期一次还本 年以来，在广东省国有资产监督管理委员会（以下简称“广 募集资金用途：偿还有息债务、补充营运 东省国资委”）主导下，公司承接了宝武集团中南钢铁有限 资金 公司（以下简称“中南钢铁公司”）49%股权，并与其持续 展开协同合作，推动公司核心产业金属材料销售向产业链上 评级时间：2022 年8 月11 日 下游延伸，实现向现代供应链集成服务转型，经营规模和竞 争实力得到进一步提升的同时，通过投资收益形式分享其经 本次评级使用的评级方法、模型： 营利润。同时，联合资信评估股份有限公司（以下简称 “联 名称 版本 合资信”）也关注到汽车经销行业经营压力较大，公司汽贸 贸易企业信用评级方法 V3.0.201907 贸易企业主体信用评级模型 业务经营业绩承压；公司大宗商品贸易业务盈利能力弱；未 V3.0.201907 （打分表） 来投资规模较大；债务负担较重等因素对其经营发展及信用 注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 水平可能带来的不利影响。 本次评级模型打分表及结果： 公司现金类资产、EBITDA 和经营活动现