湖北省联合发展投资集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书.pdf

湖北省联合发展投资集团有限公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书 湖北省联合发展投资集团有限公司 2022 年面向专业投资者 公开发行公司债券（第二期）募集说明书 注册金额 不超过60亿元（含60亿元） 本期发行金额 不超过20亿元（含20亿元） 增信情况 无 发行人主体信用等级 AAA 本期债券信用等级 AAA 信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人 联席主承销商 募集说明书签署日期：2022 年 月 日 1 湖北省联合发展投资集团有限公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书 声 明 发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监 事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、 误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具 的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债 券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当 认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确 性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任 何投资风险。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定， 包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发 行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。 本期债券的主承销商和受托管理人及其关联方可以通过自主决策、在符合 法律法规前提下认购本期债券。 2 湖北省联合发展投资集团有限公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有 关章节。 一、与发行人相关的重大事项 （一）有息债务持续增长的风险 近年来，发行人在新城开发、房地产业务以及交通基础设施建设领域的 投资不断增加，融资规模持续扩大，有息债务增长较快，整体融资成本不断 增加。2019 年末至2022 年3 月末，发行人有息债务余额分别为1,130.76亿元、 1,243.52 亿元、1,360.35 亿元和1,408.18 亿元；2019-2021 年及2022 年1-3 月， 发行人财务费用分别为29.16 亿元、38.39 亿元、34.36 亿元和7.34 亿元。随着 发行人有息债务持续增长，发行人面临的偿债压力也相应增加。 2019 年末至2022 年3 月末，发行人合并报表资产负债率分别为69.66%、 72.14%、74.56%和74.93%，持续处于高位，2019 年、2020 年、2021 年发行人 EBITDA 利息倍数分别为 0.83、0.80、1.11，持续处于低位，主要是由于公司 正处于高速发展期，对外投资较大，资金需求量较大。随着在建、拟建项目 的陆续开工，发行人未来几年融资规模还将继续扩大，客观上存在一定的还 本付息压力。 （二）盈利能力下降的风险