吉林省高速公路集团有限公司2022年度第二期中期票据信用评级报告.pdf

联合〔2022 〕7866 号 联合资信评估股份有限公司通过对吉林省高速公路集团有限 公司及其拟发行的2022 年度第二期中期票据的信用状况进行综合 分析和评估，确定吉林省高速公路集团有限公司主体长期信用等 级为AAA ，吉林省高速公路集团有限公司2022 年度第二期中期 票据信用等级为AAA ，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 二〇二二年八月十二日 中期票据信用评级报告 吉林省高速公路集团有限公司 2022年度第二期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 吉林省高速公路集团有限公司 （以下简称 “公司”）是 本期中期票据信用等级：AAA 吉林省最重要的高速公路投资运营主体。近年来，公司高速 评级展望：稳定 公路里程持续增长，在吉林省高速公路中的垄断优势显著， 并持续获得政府在资产注入、财政补贴和产业政策等方面 债项概况： 的有力支持。同时，联合资信评估股份有限公司（以下简称 本期中期票据发行规模：10.00 亿元 “联合资信”）也关注到，公司债务负担较重、期间费用对 本期中期票据期限：3+2 年，附设在存续 利润侵蚀严重等因素对其信用状况可能带来的不利影响。 期第3 年末公司票面利率调整选择权和投 未来，随着在建高速公路项目的通车、培育期高速公路 资者回售选择权 步入成熟期以及成熟期高速公路车流量的自然增长，公司 偿还方式：按年付息，到期一次还本 下辖高速公路路网效应将不断显现，通行费收入有望增长。 募集资金用途：偿还有息债务 基于对公司主体长期信用状况以及本期中期票据信用 状况的综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 评级时间：2022 年8 月12 日 AAA ，本期中期票据信用等级为AAA ，评级展望为稳定。 本次评级使用的评级方法、模型： 优势 名称 版本 1. 发展前景良好。吉林省计划在“十四五”期间，完成交 收费公路运营企业信用评级方法 V3.0.201907 收费公路运营企业主体信用评级模型（打分 通运输基础设施投资规模不低于2000 亿元，建成高速 V3.0.201907 表） 注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 公路通车里程5000 公里以上。 2. 区域垄断优势显著。截至2022 年3 月底，公司拥有33 本次评级模型打分表及结果： 条高速公路路产，通车里程合计4217 公里，占吉林省 指示评级 aa+ 评级结果 AAA 评价内容 评价结果 风险因素 评价要素 评价结果 高速公路总里程比重达97.73% 。 宏观和区域 2