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Chapter3
In1986,thepriceofoilonworldmarketsdroppedsharply.SincetheUnitedStatesisan
oil-
importingcountry,thiswaswidelyregardedasgoodfortheU.S.economy.YetinTexasandLou
isiana1986wasayearofeconomicdecline.Why?
ItcandeducethatTexasandLouisianaareoil-producingstatesofUnitedStates.Sowhenthe
priceofoilonworldmarketsdeclined,therealwageofthisindustryfellintermsofothergoods.Thismightbether
easonofeconomicdeclineinthesetwostatesin1986.
2。
Aneconomycanproducegood1usinglaborandcapitalandgood2usinglaborandland.Thetotalsupplyoflaboris100unit s.Giventhesupplyofcapital,theoutputsofthetwogoodsdependsonlaborinputasfollows:
Toanalyzetheeconomy ’sproductionpossibilityfrontier,considerhowtheoutputmixchangesaslaborisshifte
dbetweenthetwosectors.
Graphtheproductionfunctionsforgood1andgood2.
Output
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
0
Output
Q
1 Q1(K 1,L 1)
ProductionFunctionforGood1
66
57.5
48.6
38.1
25.1
0
10 20 30 40 50
ProductionFunctionforGood2
Q
2 Q2(K 2,L 2)
80.
7
73.6
93. 100
87.4 9
60 70 80 90 100
LaborInputforGood1
精选文档
100
90
80
70 69.3
60 61.8
50 52.5
40 39.8
30
20
10
0 0
0 10 20 30 40
75.
81.5 8
86.10095.5
86.
100
91.4
7
1
50 60 70 80 90 100
LaborInputforGood2
100精选文档
100
Q2
Q2 Q2(K2,L2) Q2
PPF
L 2 Q1
a.
b.
c. d. e. f. g. h. i. j. k. l. m.
100
L 1 Q1 Q1(K1,L1)
ThePPFiscurvedduetodecliningmarginalproductoflaborineachgood.Thetotallaborsupplyisfix
ed.SoasL 1 rises,MPL 1falls;correspondingly,asL 2falls,M
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