财务管理-营运资金管理工作.pdf

财务管理实务 项目四 营运资金管理工作 • 营运资金是指企业维持日常经营活动所需地资金。 营运资金有广义与狭义之分,广义地营运资金是指一 个企业流动资产地总额,主要用来研究资产流动性与 周转状况;狭义地营运资金是指流动资产减去流动负 债后地金额,主要用来研究企业地偿债能力与财务风 险。本项目介绍地营运资金管理包括流动资产管理 与流动负债管理。 项目导图 项目四 营运资金管理工作 1 2 3 4 现金 应收账款 存货 流动负债 管理 管理 管理 管理 4 知识目的 知识目的 • 1．持有现金地动机与持有成本,现金地日常管理; • 2．应收账款地功能与成本,信用政策地构成; • 3．持有存货地动机与成本,存货地日常管理; • 4．短期借款地信用条件,应付账款地信用条件。 技能目的 技能目的 • 1．确定现金最佳持有量,现金收支管理; • 2．应收账款信用决策,应收账款监控管理; • 3．确定存货最佳采购批量,存货日常管理; • 4．现金折扣信用决策。 子项目一 现金管理 子项目一 现金管理 • 核心知识: • 持有现金地动机与成本,现金地日常管理。 • 核心技能: • 确定最佳现金持有量,现金收支管理。 子项目一 现金管理 子项目一 现金管理 一,现金地意义 广义现金:企业在生产经营过程中以货币形态存在 地资金,包括库存现金,银行存款与其它货币资 金等。 狭义现金:狭义地现金仅指库存现金。 本所讲现金是指广义地现金。 现金有什么特点呢？ 二,现金地持有动机与成本 （一）现金地持有动机 1.交易动机(需求):为保持正常地生产经营秩序。 2.预防动机 (需求) :为应付紧急情况。 3.投机动机(需求) :为抓住投资机会,获取较大地利 益。 （二）现金持有成本 （二）现金持有成本 持有现金而发生地管理费用 管理成本 丧失其它投资机会可能获取地收 机会成本 =现金持有量×其它投资收益率 现金与有价证券相互转换时发生地 转换成本 交易费用 =变现次数×证券每次转换费用 短缺成本 现金持有量不足而造成地损失 一,确定最佳现金持有量 一,确定最佳现金持有量 工作任务 方法1:成本分析模式 只考虑管理成本,机会成本与短缺成本。 成本分析模式确定最佳现金持有量步骤如下: 第一步,根据需要拟定各种现金持有量方案。 第二步,计算不同方案下地现金持有成本,并编制最佳现 金持有量测算表。 第三步,测算表中总成本最低地方案即为最佳现金余额方 案,即 最佳现金持有量Q*=min （管理成本+机会成本+短缺成本） 在成本分析模式下,机会成本=Q×i。 现金总成本=管理成本+机会成本 + 短缺成本 任务训练 富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置地现金数 量,提高资金收益率,考虑确定最佳现金持有量,财务科对四种不 同现金持有量地成本做了测算,具体数据见表4-1-3 表4-1-3 现金持有方案