私募股权投资基金运作与管理(外送)全套教学课件.pptx

私募股权投资基金运作与管理 吴跃平 简介 ■ 河南财经政法大学金融学院 教 授/硕士生导师/高级会计师 武汉大学 经济学博士 中山大学 工商管理博士后 ■ 天迈科技（300807）、中原环保(000544)、设研院(300732)、北玻股份（002613）、中棉种业（832019）等上市公司独立董事。 ■ 河南省高级人民法院金融咨询专家。 ■ 曾长达8年供职于民生证券，历任投资银行部副总经理、总经理、公司总裁助理、 公司董事会秘书。主持或参与宇通客车、双汇发展、南山实业、天方药业、羚锐制药、浦东不锈等股票发行工作及多家企业改制工作。 ■ 曾4年供职于中裕燃气（股票代码：03633），任公司副总裁兼人力资源部、战略投资部总监。 ■ 负责或参与多家企业管理咨询项目，先后为中原高速、大用集团、华南医电、省交通设计院、开源集团、信昌道桥、万家园集团、老君山、红革幕墙、奥巴车辆、中盛科技、天膺缸套、中国农科院棉花研究所、郑州污水净化公司、振东科技等公司提供管理咨询和培训服务。 ■ 在《金融研究》等国家核心期刊上发表学术论文20余篇，主持或参与省部级课题6项，个人专著5部。 我们认识到，对一个国家来说最重要的是经济体制，对一个经济体制来说最重要的是什么？金融体制，对一个金融体制来说最重要的是什么？资本市场。所以我希望现在大学生从上大学第一天起，就知道资本市场的重要性，他可以将来不去从事金融工作，不去做PE，不去做分析师，不去做投行，不报考证监会，但是他一定要知道，即使他出去创业，如果不和资本市场结合，他成功的几率是多少呢？正好是零。 ——祁 斌 工作业绩 亮点经验 问题分析 未来计划 讲在前面 第一章 绪论 第二章 私募股权投资基金管理人 第三章 私募股权投资基金的募集、设立及备案 第四章 私募股权投资基金的尽职调查 第五章 私募股权投资基金的投资决策 第六章 私募股权投资基金的投后管理 第七章 私募股权投资基金的项目退出与基金清算 第八章 私募股权投资基金监管自律体系 预习： 1、 《公司法》《合伙企业法》《合同法》 2、《证券投资基金法》 3、《私募投资基金监督管理暂行办法》 4、《私募投资基金合同指引1号》 本章学习目的与要求 通过本章学习，正确理解私募股权投资基金的内涵，了解私募股权投资基金的特征、分类和作用。掌握私募股权投资基金的三种组织形式及其比较。同时对我国私募股权投资基金的发展历程及未来发展趋势应有一定的了解。 本章重点 私募股权投资基金的三种组织形式及其比较 本章难点 基金、基金分类及其相关概念的辨析。 第一章 绪论 第一章 私募股权投资基金概述 绪 论 私募股权投资基金的 特征、分类与作用 私募股权投资基金的 组织形式及比较 私募股权投资基金 在中国的发展概况 私募股 投资基金概述 (一) 基金的定义 基金是一种由专家管理的集合投资制度，其实质是汇集资金交由专家管理运作，并为投资者赚取投资收益。基金有以下三个特征： 独立性 基金成立后，由基金管理人负责和独立行使投资运作职能。 固定性 基金的投资者和管理人在一定时间内是固定的，固定性使得资金使用的连续性得到保障。 集合性 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，使中小投资 者也能享受到专业化的投资管理服务。 (二) 基金的分类 基金根据募集方式的不同，分为公募基金和私募基金两种。公募基金是指向不特定的社会公众投资者公开募集的基金；私募基金（也叫阳光私募基金）则是指以非公开方式发行的，面向少数特定的投资者募集资金而设立的基金。私募基金只能向少数特定的合格投资人以非公开宣传的方式进行募集，它不能像公募基金那样以公开的媒体宣传、研讨会等方式向社会公众募集资金。 私募股权投资基的 组织形式及比较 私募股权投资基 在中国的发展概况 一、基金与私募股权投资基金募集的定义 私募基金按投资方向（对象）的不同，又可分为私募股权投资基金、私募证券投资基金和其他类型的私募投资基金。 私募股权投资基 在中国的发展概况 私募基金与公募基金的区别 对比项目 私募基金 公募基金 募集的对象 少数特定的投资者，包括机构和个人 广大社会公众，即社会不特定的投资者 募集的方式 通过非公开发售的方式募集 通过公开发售的方式进行 信息披露要求 对信息披露的要求很低，具有较强的必威体育官网网址性 对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露 投资限制 投资限制完全由协议约定 在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制 业绩报酬 业绩是报酬的基础，因此收取业绩报酬，同时收取一定的管理费 业绩仅仅是排名时的荣誉，因此不提取业绩报酬，只收取管理费 (三) 私