储运工程经济课件.pptxVIP

资金的时间价值;第一节 资金时间价值的概念;资金如果静止不动，其价值量是不会发生变化的。但当资金投入生产或流通时，资金会随着时间的推移发生增值，这种资金随着时间的推移而产生的增值即为资金的时间价值。 为什么资金随着时间的推移会改变其价值量呢？这是由于资金随着时间的推移不断地运动并改变其形态，当它从货币资金形态转化为生产资金形态时，在生产过程中使生产要素相结合，正是社会劳动创造了新的价值量，这个新价值即为资金的时间价值。 ;既然资金具有时间价值，使用资金就应该付出一定的代价。你向银行贷款就得付利息，同样，你向银行存款，银行也向你支付利息，时间越长，利息额就越大。因此，就某种意义来说，利息是资金时间价值的表现形式之一。 ;5;例2-1;7;将资金用作某项投资，由于资金的运动可以得到一定的收益或利润，即资金增了值，资金在这段时间内所产生的增值，即为资金的时间价值。 如果放弃资金的使用权，相当于失去了获得收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。在一定时期内的这种代价就是资金的时间价值。为了补偿这种收益机会的放弃，当你把资金存入银行时，银行会付给你一定的利息。 ;在各种技术经济工作中，树立资金时间价值的观念，不仅可以促进节约资金，而且可以促进更好地使用资金，这对于提高技术经济分析工作的准确性和科学性，以及整个社会重视货币资金的有效利用，缩短建设周期，充分发挥资金的效益等方面都具有积极意义。 ;第二节 利息和利率;二、利率 ;三、利息的计息形式 ;2、复利计息 ;14;名义利率与有效利率之差异只出现在复利计算中。当我们作复利计算时，如果计息周期小于付息周期，由于利上加利的缘故，有效利率就会大于名义利率，付息周期内的计息周期数越多，利上加利因素的影响也就越大，有效利率与名义利率的差异也就越大。 ;1、名义利率(Nominal rate) ;2、有效利率（Effective rate） ;3、名义利率与有效利率的关系 ;19;将有效利率和名义利率的概念引入到间歇复利本利和的计算中，则有 ;若每个付息周期内计息∞次，则 ;解：在本例中，付息周期为1年，付息周期数为5， 即n=5，rn=8%。 ⑴ 按年计算：一个付息周期内计息1次(m=1), 本利和:Fn=P(1+i)n=10000(1+8%)5=14693.3元 有效年利率:re=rn=8% ⑵ 按月计算：一个付息周期内计息12次(m=12)，;⑶ 按日计算：一个付息周期内计息365次，m=365, ;例2-3;根据上面的分析，可以得出如下结论：;26;第三节 资金等值计算;现金流量在计算上与常规会计方法不同，现金流量只计算现金收支，不计算项目内部的现金转移（如折旧等）。如果现金流入量（收入款）大于现金流出量（支出款），则净现金流量为正，简称正净现金流量，反之则净现金流量为负，简称负净现金流量。 另外还规定，现金流入量、现金流出量和净现金流量都是假定每周期期满后（年末）的金额。 ;2、现金流量图（cash-flow diagram） ;图2-1表示某管道项目整个寿命期内的现金流量图。该图直观地表示了管道项目的资金运动情况。 ;二、计算基准年(base year of calculation) ;三、资金等值(equivalent value of money) ;33;在技术经济分析中，利用资金等值的概念，可以将发生在不同时期的金额，换算成同一时期的金额，然后再进行评价。把未来某一时期将要发生的金额折算成与现在等值的金额叫折现（discount），现在的资金价值叫现值（present value），未来的资金价值叫将来值或终值（future value）。 ;四、资金等值计算的基本公式 ;本式用于已知本金P，求终值F。式中的(F/P,i,n)称为一次支付终值系数（或一次支付复利系数，single payment compound amount factor），记为： (1+i)n= (F/P,i,n) ;本式用于已知终值F求本金P，所以是前式的逆运算。;贴现法（折现法）：将未来值（终值）折现为现值的方法称为贴现法或折现法。 贴现率的选取对项目方案的绝对评价影响较大，其值的选取十分重要。选取贴现率时一般应注意以下两点： ① 如果项目的投资来源于国外金融市场，则应取贷款利 率作为贴现率； ② 如果项目投资属于企业自有资金，则应取本行业的基 准收益率作为贴现率。;2、等额支付、一次回收系列公式 ;本式用于已知各期期末等额支付A，求n期期末终值(本利和)F。式中(F/A,i,n)称为等额支付终值系数(或等额支付复利系数，uniform series compound a