财务报表分析课件.pptVIP

二、综合财务指标体系 杜邦分析法（Depond financial analysis system） 第一节 比率分析法的基本原理 三、上市公司的特殊比率 每股盈余（earnings per Share） 股票收益率（dividend yield） 市盈率（price earnings ratio, PE ratio） 股利支付率（dividend payout ratio） 每股净资产（net assets per share） 股利保障倍数（times dividend earned） 第一节 比率分析法的基本原理 第二节 我国评价企业财务状况的指标体系 一、指标体系 二、指标权数设置 第三节 比率分析法的局限性及应注意的问题 一、会计报表自身的局限性 会计报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源 历史成本计量属性限制了会计信息的决策相关性 企业会计政策运用上的差异及其变更，使得相关期间的会计信息缺乏可比性 企业对会计信息的人为操纵可能会误导信息使用者做出错误决策 二、财务比率分析方法的局限性 比率分析仅局限于对财务数据的比较分析 为修饰的财务比率会造成对财务信息的歪曲 三、某些财务比率的局限性 清偿能力评价指标中存在的局限性 活力评价指标中存在的局限性 盈利能力评价指标中存在的局限性 四、不同企业间进行比率比较时应注意的问题 同类企业的确认 会计政策的差异问题 非货币性信息的使用 第三节 比率分析法的局限性及应注意的问题 第四节 企业财务状况质量的综合分析方法 一、财务状况的含义以及高质量财务状况的特征 财务状况的含义 高质量财务状况的特征 企业具有较为持续的盈利过程和合理的利润结构 企业现金流量保持良性循环 资产总体规模保持增长、资产结构能够体现企业的经营战略和盈利模式、个体资产具有较好周转率、变现性、增值性、利用率充分、有较好的组合增值性、没有明显的不良资产等特点 资本结构合理 较强的营运资本管理能力 合并报表中能够体现出集团内部合理的资源配置和清晰的经营战略，以及高效的现金和其他资产的管理效率 二、企业财务状况质量的综合分析方法 综合浏览 比率分析 结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对四张报表进行综合分析 关注资产总规模及其变化 关注资产结构中揭示的企业经营战略和盈利模式信息 关注主要不良资产区域 关注主要资产项目规模的重大变化及其原因 营运资本管理质量分析 企业盈利能力与质量分析 关注企业负债融资发展的潜力（对总负债的保障） 关注企业的合并报表揭示的信息 利用财务信息预测企业发展前景 第四节 企业财务状况质量的综合分析方法 二、现金流量的质量分析 企业经营活动的现金流量应当具有充足性、合理性，并能够体现企业经营主导型发展战略的实施效果。 企业投资活动的现金流量应在整体上反映企业的对内、对外投资扩张战略及其实施状况，并能够反映企业对外投资现金流的回报状况。 筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动对现金流量的需要，在整体上反映企业融资能力、融资适当性，及融资的使用状况，不存在不良的融资行为。 补充资料对企业现金流量质量分析的信息含量。 第二节 现金流量的质量分析 第三节 企业生命周期不同阶段各类现金流量的特征分析 一、生命周期的不同阶段各类现金流量的特点 导入期 成长期 成熟期 衰退期 二、企业生命周期不同阶段核心营业利润与经营活动现金流量的关系分析 导入期 快速增长期 成熟期 衰退期 第六章 合并财务报表及其财务质量分析 本章学习目标： 了解企业合并的种类与原因； 了解合并报表编制的基本原理； 掌握合并范围、少数股权、商誉等与合并报表有关的概念； 了解购买法与权益集合法合并报表的特点； 了解关于合并少数股东权益的相关理论； 重点掌握合并报表的基本特征； 重点掌握合并报表的作用与特殊的分析方法。 章前案例 浙江广厦和金地集团两家房地产企业2006年和2007年的母公司报表和合并报表中的摘录数据 请思考： 能否观察出企业资金的管理模式？ 能否观察出企业经营业务在母子公司之间的分布？ 能否判断两家公司的对关联方交易的依赖程度？ 第一节 企业合并的种类与原因 一、企业合并的分类 二、企业合并的主要原因 实现增长 规模经济 消除竞争 完善价值链 分散经营风险 第二节 与合并报表相关的若干重要概念 一、合并报表 合并报表与汇总报表 合并报表与个别报表 二、企业集团  第二节 与合并报表相关的若干重要概念 三、合并范围 1. 母公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权，表明母公司能够控制被投资单位，应当将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外。 2. 母公司拥有被投资