IPO季报：2022年前三季度中企上市热度回升，VC_PE机构IPO成绩单同步出炉！.pdfVIP

IPO季报：2022 年前三季度中企上市热度回升， VC/PE 机构 IPO 成绩单同步出炉！ 清科研究中心 2022 年9 月30 日 一、 整体回顾 经历了长达半年的低位运行后，中企上市在第三季度小幅升温。根据清科创业（01945.HK） 旗下清科研究中心统计，2022 年前三季度中企境内外上市总量352 家，首发融资额约合人 民币5,324.60 亿元，同比分别下降25.4%、19.0%，降幅相较上半年分别缩窄14.2 和9.6 个 百分点。其中，A 股上市企业 300 家，注册制板块持续发挥重要作用；境外上市中企共 52 家，港股新股发行活跃度明显提升，美股市场监管环境迎来转机。地域方面，广东省前三季 度新增上市企业68 家，跃居首位。行业方面，半导体与电子设备企业上市活跃度高企，与 其他行业的差距逐渐拉开。 二、 VC/PE 机构 IPO 成绩单 2022 年前三季度，伴随着资本市场的起伏波动，VC/PE 机构也经历了重重考验。在此阶 段，紧跟国家战略发展趋势、长期专注科创领域或坚持“投早投小”的VC/PE 机构突破 重围，取得较好成绩。 注： 1、上表统计的IPO为2022 年前三季度在境内外证券交易所首次上市发行且总部位于中国 境内（不含港澳台）的企业，不包含第二上市及多地上市的企业； 2、投资机构仅列示在招股说明书中出现的显名股东； 3、账面金额为机构于所投项目首次发行前的持股数 （不含基石轮/战略配售）*发行价格计 算得出，部分账面金额可能因首发前持股数未在招股书中披露而存在偏差。 三、 市场概况  A 股 IPO 提速，注册制板块总量占比超八成 2022 年前三季度，A 股上市企业数量共300 家，同比下降19.4%，第三季度上市数量为131 家，同环比分别上涨3.1%和56.0%。其中，科创板、创业板以及北交所共有246 家 IPO 企 业，合计占比82.0%，注册制板块在服务科技创新企业上持续发挥重要作用。 融资额方面，2022 年前三季度境内市场的总融资规模为4,773.47 亿元，同比上升29.7%； 科创板和创业板总融资额分别为2,093.09 亿元、1,456.48 亿元，同比增速分别达到84.1%、 67.4%，是带动A 股融资规模增长的主要力量。  港股 IPO 回暖且大额融资案例多发，在美中概股监管迎来转机 2022 年前三季度，境外市场上市数量52 家，总融资金额约合人民币551.12 亿元，同比分 别下降48.0%、80.9%；其中，第三季度有29 家，总融资规模435.34 亿元，整体来看，中 企境外上市总量企稳回升。 港股方面，沉寂许久的新股发行市场开始升温，前三季度共44 家中企登陆港交所，总融资 金额约合人民币536.82 亿元。第三季度，中国中免和天齐锂业在港双重上市，融资额均超 百亿人民币，推高港股市场的总融资规模。 在美中概股回港双重上市逐渐成为主流趋势，前三季度已有知乎、贝壳、涂鸦智能和名创优 品4 家企业双重上市；并且，此前已在港第二上市的阿里巴巴和哔哩哔哩，以及今年7 月在 港第二上市的诺亚控股，均在第三季度申请转为双重上市。实际上，在港双重上市既能保证 企业在两个证券市场的上市地位相互独立，有效地分散了潜在的美股退市风险，又有机会被 纳入“港股通”进而提升股票流动性。 美股方面，前三季度共有8 家中企IPO，总融资金额约合人民币14.30 亿元，第三季度占5 家，融资规模合计9.95 亿元。2022 年以来中概股的发展动态持续受到关注，8 月12 日，5 家大型央企集体公告拟将存托凭证自美股退市，各类中概股正在根据自身情况积极采取措 施，如主动退市规避数据泄露风险，或回港双重上市规避退市风险。随后， 8 月26 日，中 美双方监管机构就审计监管签署了合作协议，监管环境稍有改善，或将为中概股发展带来转 机。 四、 地域分布  广东省上市活跃度居首位，北京市揽下前三起大额融资案例 上市数量方面，广东省前三季度新增上市企业数量为68 家，跃居首位，以广州的“领头羊” 计划、东莞的 “鲲鹏”计划以及江门的 “金种子”方案为代表的地方性鼓励政策持续激发企 业的上市活力。 融资额方面，北京市稳居第一，主要原因是集中了中国移动（486