私募证券基金监管现状与新要求.doc

私募证券基金监管现状与新要求 文档信息 ： 文档作为关于“金融或证券”中“金融资料”的参考范文，为解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容素材摘取等相关工作提供支持。正文7678字，doc格式，可编辑。质优实惠，欢迎下载！ 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 2 文1：私募证券基金监管现状与新要求 2 １私募证券投资行业现状 2 ２私募基金监管现状 4 ３强监管下的新要求 6 文2：私募证券投资金融衍生工具探讨论文 8 一、私募基金的界定 8 二、私募基金应该合法化 10 （一）基金规模越大，管理难度也越大 10 （二）灵活性、针对性和专业化特征 10 （三）独特的研究思路 11 （四）需履行的手续较少，运行成本更低，更易于进行金融创新 11 三、私募基金制度完善的几点建议 12 （一）投资者资格和人数限制 12 （二）管理人条件 13 （三）托管人职能规定 13 （四）信息披露规定和风险揭示 13 （五）允许私募基金进行适当地公开宣传 14 （六）收益分配规定 14 （七）尽快完善基金评级体系，建立基金行业自律组织 15 （八）完善我国其他金融衍生工具 15 参考文摘引言： 15 原创性声明（模板） 16 文章致谢（模板） 16 正文 私募证券基金监管现状与新要求 文1：私募证券基金监管现状与新要求 １私募证券投资行业现状 近年来，随着金融创新的推出和金融制度的改革，资产管理行业获得了迅猛的发展。而在我国财富管理领域，证券类私募基金凭借其运作的专业性、灵活性和以其追求绝对收益的管理理念异军突起，在资管行业里占据了重要地位。１９９０年后，国内慢慢涌现了多样化的投资需求，私募基金在这种背景下应运而生，在法律制度还尚未出台的道路上抹黑前行，经过十余年摸着石头过河后凭借信托的发行实现阳光化，直到２０１３年６月《证券投资基金法》出台后正式讲非公开募集基金纳入法律调整范围，私募基金的身份才得以被认可。通过东方财富Ｃｈｏｉｃｅ数据库和基金业协会披露的数据了解到，直至２０１７年１２月３１日，已备案的私募证券投资基金管理人有８４６７家，管理基金规模２．２９万亿元，正在运行的私募证券投资基金数量为３２３５８只。与２０１６年底相比，私募股权证券投资基金管理公司数量增长了２１．５１％，员工数量增长了１５．６４％，管理基金规模下降２３．１１％。总体来看，２０１７年私募行业发展呈现以下趋势。 １．１新成立管理人数呈下降趋势 新成立的管理机构数量在２０１５年达到高峰后开始逐年递减。新成立的管理人数量在２０１４—２０１６年分别为１６２１家、２９７６家、１０７４家，在２０１５年达到峰值。但是２０１７年只成立了３２６家，大幅度下降。下降的原因主要是由于监管加强、私募门槛的提高导致，同时也有来自市场方面的原因。 １．２机构两极分化 投资人更倾向于选择管理规模大的老牌私募；在渠道募资上，券商也更愿意跟大私募合作，导致证券基金行业两极分化极为严重。在自主发行的８８６０家机构里，规模在１亿以下的高达７１１８家，而规模最大的私募基金管理规模可达８００亿。 １．３集中度高 私募管理机构主要集中在北上广深，约占７０％．目前已登记的８１６１家私募证券投资基金管理人中，广深地区以２５１６家居第一位，其次是上海２１７０家，其次是北京１３５９家。这几个热点的金融投资区域聚敛了一半以上的投资规模。 １．４专业度高 随着资本市场成熟度的提高，市场的有效性在逐渐增强，公司的价格已经能反映出较多的信息，这对基金经理们提出了更高的要求。在市场博弈的过程中，更加考验的是基金经理们对于行业和公司认知的深度。从当前基金经理背景的数据整理来看，大多数基金经理的学历为硕士及以上，比例超过了５０％，平均从业年龄超过２０１３年。 １．５行业加强整顿和清理 中国基金业协会在２０１６年初发布公告，提出新登记的管理人需要在半年内备案首只产品、高管至少有两名取得基金从业资格等。这些规定让没有能力或没有意愿的“僵尸”管理人清退出市场，行业得到了清理。在两年的时间里，私募牌照门槛的提高让上万家不合规的私募企业被协会清扫。 ２私募基金监管现状 ２．１监管体系 在私募基金规模增长的同时，中国证监会和中国基金业协会也在相互配合，通过各种监督和处罚方式，来约束行业的野蛮生长，促进行业的健康发展。在管理私募合规方面，证监会和基金业协会主要依据的四项基本法规是：《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《证券期货投资者适当性管理办法》。同时，基金业协会也出台一系列“办法”、