126_偿债能力分析的目的与内容_教材.pdf

 知识点的简介 本节为偿债能力分析的目的与内容，分别介绍了进行偿债能力分析的目的和内容。  学习目标 掌握偿债能力的内涵 了解偿债能力分析的目的和内容 理解影响短期偿债能力分析的因素； ; ; 理解影响长期偿债能力分析的因素。  学习指南 1、什么是偿债能力 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 2、偿债能力分析的目的 1．了解企业的财务状况。 2 ．揭示企业所承担的财务风险程度。 3 ．预测企业筹资前景。 4 ．为企业进行各种理财活动提供重要参考。 三、偿债能力分析的内容 1．短期偿债能力分析。 2 ．长期偿债能力分析。 四、影响短期偿债能力的因素 从短期偿债能力对企业的影响可能看出，企业必须十分重视短期偿债能力的分析和研 究。了解影响短期偿债能力的因素，对于分析企业短期偿债能力的变动情况、变动原因及促 进企业短期偿债能力的提高是十分有用的。影响短期偿债能力的因素，总的来说可以分为企 业内部和企业外部因素。企业内部因素是指企业自身的经营业绩、资产结构、融资能力等因素。 企业外部因素是指与企业所处经济环境相关的因素，如经济形势、证券市场的发育情况、银 行的信贷政策等因素。 5、影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。企业长期债务包括长期借款、应付债券、长 期应付款及其他长期负债。影响企业长期偿债能力的主要因素有： 1．企业的盈利能力。 企业的盈利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则长期偿债能力越弱。如果企业长期 亏损，则必须通过变卖资产才能清偿债务，企业的正常生产经营活动就不能进行，最终要 影响投资人和债权人的利益。因此，企业的盈利能力是影响长期偿债能力的最重要的因素。 2 ．投资效果。投资的效果决定了企业是否有偿还长期债务的能力。 3 ．权益资金的增长和稳定程度。对于债权人来说，将利润的大部分留在企业，会使权 益资金增加，减少利润外流，这对投资人并没有什么实质的影响，却会增加偿还债务的可 靠性，使企业长期偿债能力提高。 4 ．权益资金的实际价值。这是影响企业最终偿债能力的最重要因素。当企业结束经营时， 最终的偿债能力取决于企业权益资金的实际价值。 5 ．企业经营现金流量。企业的债务主要用现金来清偿，虽然说企业的盈利是偿还债务的 根本保证，但是盈利毕竟不等同于现金。企业只有具备较强的变现能力，有充裕的现金，才 能保证具有真正的偿债能力。因此，企业现金流量状况决定了偿债能力的保证程度。  知识内容 一、偿债能力分析的目的 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负 债和非流动负债两大类。其中，反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反映企业偿 付非流动负债能力的是长期偿债能力。 偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。站在不同的角度，分 析目的也有区别。 投资人更重视企业的盈利能力，但他们认为若企业拥有一个良好的财务环境和较强的 偿债能力更有助于提高企业的盈利能力。因此，他们同样会关注企业的偿债能力。对于投资 人来说，如果企业的偿债能力发生问题，就会使企业的经营者花费大量精力去筹措资金以 应付还债，这不仅会增加筹资难度，加大临时性紧急筹资的成本，还会使企业管理者难以 全神贯注地进行企业经营管理，使企业盈利受到影响，最终影响到投资人的利益。 债权人对企业偿债能力的分析，目的在于做出正确的借贷决策，保证其资金安全。债权 人更会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力，只有企业有较强的偿债能力，才能 使他们的债权及时收回，并能按期取 利息。通过对企业资金的主要来源和用途以及资本结 构的分析，加上对企业过去盈利能力分析和未来盈利能力预测，来判断企业的偿债能力。 商品和劳务供应商主要是指赊销商品或劳务给企业的单位和个人。商品和劳务供应商最 关心的是能否尽快安全地收回资金。因此，他们必须判断企业能否及时支付商品和劳务的价 款。从这个角度来说，商品和劳务供应商对企业偿债能力的分析和债权人类似。 对于企业来说，任何一家企业要想维持正常的生产经营活动，手中必须持有足够的现 金或者随时变现的流动资产，以支付各种到期的费用账单和其他债务。其分析目的在于： （）了解企业的财务状况。企业的财务状况可以从三个方面来定义