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第三节 财务报表预测分析 一、财务报表预测方法 二、利润表预测 三、资产负债表预测 四、所有者权益变动表预测 一、财务报表预测方法 定量 分析法 定性 分析法 财务报表预测方法 一、财务报表预测方法 定性分析法建立在经验判断、逻辑思维和逻辑推理基础上，通过判断事物具有的各项因素、属性，利用直观的材料，依靠个人经验的综合分析，对事物的未来状况进行预测。 定量分析法根据历史数据找出其内在规律通过分析事物各项因素、属性间的数量关系运用数学运算对事物未来状况进行量化预测。 两类预测方法相互补充。二者的有机结合能够提高预测结果的准确性和合理性。 定量分析法 平滑 指数法 销售百 分比法 线性回归分析法 固定比例 计算法 一、财务报表预测方法 （一）平滑指数法(指数平滑法) 根据上一时期的观测值和预测值，利用平滑指数预测本期预测值。 下期预测值 其中：α—平滑指数； —上期观察值 ； —上期预测值 一、财务报表预测方法 平滑指数法运用的关键在于平滑指数的确定 平滑指数是一个经验数值取值范围一般在0.3至0.7之间，具体取何值则视具体情况而定。 在其他因素不变时，平滑指数越大，近期实际值对预测结果的影响越大；反之，平滑指数越小，则会使预测结果反映预测值变动的长期趋势。 一、财务报表预测方法 平滑指数法运用的范围： 一般情况下，如果预测对象波动较大或进行短期预测，可以考虑选择较大的平滑指数；如果预测对象波动较小或进行长期预测，则应考虑选择较小的平滑指数。 此法主要用于对企业未来营业收入、成本费用发生额的预测。 一、财务报表预测方法 预测资产负债表项目 销售百分比法 预测对外筹集资金项目 预测利润表项目 根据财务报表上各 项目与营业收入 总额之间的比例关系， 按照预期销售额的 增长情况来预测 有关项目未来金额。 一、财务报表预测方法 销售百分比法的一般步骤： 判断财务报表中哪些项目与营业收入之间有关系。 计算确定比例关系。 预测销售额。 预测项目。 对不存在固定比例关系的其他项目进行预测。 编制预测财务报表。 一、财务报表预测方法 （三）线性回归分析法 利用数理统计中最小平方的原理，通过确定一条能正确反映自变量与因变量之间误差平方和最小的回归直线 ，并根据自变量x的变动，预测因变量y的变动趋势。 回归直线的确定是此方法的运用关键。 一、财务报表预测方法 （四）固定比例计算法 较为简单。 利用某些相关指标之间存在的固定不变的比例关系来进行预测。 一、财务报表预测方法 （五）利用财务预测软件进行预测 随着科学技术的发展、信息技术的进步，计算机在财务预测领域得到越来越广泛的应用。 目前常用的财务预测软件有： 电子表软件 交互式财务预测模型 综合数据库财务计划系统 二、利润表预测 通过对利润表内各项目的未来发生额进行预计测算估算出公司未来某一会计期间收入、成本费用、利润等项目的金额。利润表预测是企业财务报表预测的关键和起点。 二、利润表预测 预测的相关项目 税 率 期间费用 营业成本 营业收入 三、资产负债表预测 通过对资产负债表内各项目的未来发生额进行预计测算，估算出资产、负债、所有者权益项目在未来某一会计时点的金额。 三、资产负债表预测 投资计划 预计利润表 业务预算 预测 资产 负债 筹资计划 净资产 资产负债表 四、所有者权益变动表预测 通过对所有者权益变动表内各项目发生额的预计测算，估算出未来某一会计期间所有者权益各组成项目的增减变动。 有关项目可以根据预测利润表、预测资产负债表中的项目直接填列或计算后填列。 所有者权益变动表趋势分析是对资产负债表趋势分析的补充与延伸。 五、现金流量表预测 通过对现金流量表内各项目发生额的预计测算估算出未来某一期间经营活动、投资活动、筹资活动产生现金净流量的状况和金额。 需要的相关资料： 预测利润表、预测资产负债表、业务预算、筹资计划、投资计划、现金收支的历史数据等。 现金流量表预测是进行企业价值评估的关键。 复习思考题 财务分析过程中为什么需要进行趋势分析和预测分析？ 趋势分析和预测分析的相互关系如何？ 财务报表趋势分析的方法有哪些？各自有何特点？应如何选择？ 财务报表预测分析的方法有哪些？各自有何特点？应如何选择？