52_资产负债表垂直分析_教材.pdf

4.3 资产负债表结构分析  知识点简介 资产负债表结构分析以编制资产负债表垂直分析表为基础，进而进行分析评价。 资产结构、负债结构和股东权益结构分析是资产结构分析的进一步展开。  学习目标 掌握资产负债表垂直分析表的编制方法。了解资产负债表结构变动分析评价的思路。掌 握资产结构具体分析的方法和评价思路。  学习指南 （一）资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产 负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企 业资产结构和权益结构的合理程度及变动情况。 （二）资产负债表结构变动情况的分析评价应分别从资产结构、资本结构和整体结构三 方面进行。 （三）资产负债表结构分析还应从资产结构、负债结构和股东权益结构三方面进行具体 分析，以对资产负债表结构变动作进一步解释。  知识内容 一、 资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产负债 表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资 产结构和权益结构的合理程度及变动情况。具体讲就是：（1）分析评价企业资产结构的变 动情况及变动的合理性；（2）分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性；（3） 分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。 资产负债表垂直分析可以从静态角度和动态角度两方面进行。从静态角度分析就是以 本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。从动态角度分析就是将资产负债表 的本期实际构成与选定的标准进行对比分析，对比的标准可以是上期实际数、预算数和同行 业的平均数或可比企业的实际数。对比标准的选择视分析目的而定。 二、资产负债表结构变动情况的分析评 资产负债表结构变动情况的分析评价可从三方面进行： （一）资产结构的分析评 企业资产结构分析评价的思路是： 1.从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重以 及其中重要项目的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对 企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。 2.从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价， 进而对企业资产结构的调整情况做出评价。 （二）资本结构的分析评 企业资本结构分析评价的思路是： 1.从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结 合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。 2.从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可 能产生的影响做出评价。 （三）资产负债表整体结构的分析评 资产负债表整体结构分析评价的思路是： 第一，分析资产结构与资本结构的依存关系。企业的资产结构受制于企业的行业性质 , 不同的行业性质 其资金融通的方式也有差异。因此 尽管总资产与总资本在总额上一定相等 , , , 但由不同投资方式产生的资产结构与不同筹资方式产生的资本结构却不完全相同，通常资 本结构受制于资产结构，但资本结构也会影响资产结构。 第二，分析评价不同结构可能产生的财务结果，以便对企业未来的财务状况及对企业 未来经营的影响做出推断。 资产负债表整体结构主要有两种表现形式。 1.稳健结构 稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足 另一部分 , 资金需要则由非流动负债来满足。其形式见表 4—5 。 表 4—5 稳稳稳稳稳稳稳稳稳稳 流动资产 临时性占用流动资产 流动负债 永久性占用流动资产