58_主要负债项目分析-教材.pdf

4.5 主要负债项目分析  知识点简介 包括短期借款、应付账款及应付票据、应缴税费和应付股利、其他应付款和长期借款分析。  学习目标 了解各主要负债项目变动的原因并据此作出评价。  学习指南 （一）短期借款变动原因 （二）应付账款及应付票据变动原因 （三）应缴税费和应付股利分析重点 （四）其他应付款分析重点 （五）长期借款变动原因  知识内容 （一）短期借款 短期借款数量的多少，往往取决于企业生产经营和业务活动对流动资金的需要量、现有 流动资产的沉淀和短缺情况等。企业应结合短期借款的使用情况和使用效果分析该项目。为 了满足流动资产的资金需求，一定数量的短期借款是必需的，但如果数量过大，超过企业 的实际需要，不仅会影响资金利用效果，还会因超出企业的偿债能力而给企业的持续发展 带来不利影响。短期借款适度与否，可以根据流动负债的总量、当前的现金流量状况和对未 来会计期间现金流量的预期来确定。 短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。 具体变动的原因可归纳为： （1）流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。当季节性或临时 性需要产生时，企业就可能通过举借短期借款来满足其资金需要，当这种季节性或临时性 需要消除时，企业就会偿还这部分短期借款，从而造成短期借款的变化。 （2）节约利息支出。一般来讲，短期借款的利率低于长期借款和长期债券的利率，举 借短期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支出。 （3）调整负债结构和财务风险。企业增加短期借款，就可以相对减少对长期负债的需 求，使企业负债结构发生变化。相对于长期负债而言，短期借款具有风险大、利率低的特点 ， 负债结构变化将会引起负债成本和财务风险发生相应的变化。 （4）增加企业资金弹性。短期借款可以随借随还，有利于企业对资金存量进行调整。 （二）应付账款及应付票据 应付账款及应付票据是因商品交易产生，其变动原因有： （1）企业销售规模的变动。当企业销售规模扩大时，会增加存货需求，使应付账款及 应付票据等债务规模扩大；反之，会使其降低。 （2）为充分利用无成本资金。应付账款及应付票据是因商业信用产生的一种无资金成 本或资金成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度，维护企业信誉的条件下充分加以利 用，可以减少其他筹资方式筹资数量，节约利息支出。 （3）提供商业信用企业的信用政策发生变化。如果其他企业放宽信用政策和收账政策 ， 企业应付账款和应付票据的规模就会大些；反之，就会小些。 （4）企业资金的充裕程度。企业资金相对充裕，应付账款和应付票据规模就小些，当 企业资金 比较紧张时，就会影响到应付账款和应付票据的清欠。 在市场经济条件下，企业之间相互提供商业信用是正常的。利用应付票据和应付账款 进行资金融通，基本上可以说是无代价的融资方式，但企业应注意合理使用，以避免造成 企业信誉损失。 （三）应交税费和应付股利 应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所 税和各种附加费。 交纳税金是每个企业应尽的法定义务，企业应按有关规定及时、足额交纳。应缴税金的变动 与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。 应付股利反映企业应 向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而 形成的一项负债。支付股利需要大量现金，企业应在股利支付 日之前做好支付准备。 （四）其他应付款 其他应付款分析的重点是：（ 1）其他应付款规模与变动是否正常；（2）是否存在企 业长期占用关联方企业资金的现象。分析时应结合财务报表附注提供的资料进行。 （五）长期借款 影响长期借款变动的因素有： （1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。 （2）为了满足企业对资金的长期需要。 （3）保持企业权益结构的稳定性。 （4）调整企业负债结构和财务风险。  案例 见4.1 案例分析。