金融市场与金融工具(1).ppt

. Chapter 10 金融市场与金融工具 第十章 金融市场与金融工具outline 第一节 金融市场及其功能 第二节 金融工具的性质 第三节 货币市场和货币市场工具 第四节 资本市场和资本市场工具 第五节 其他金融市场 第一节 金融市场及其功能 一、金融市场的含义 二、金融市场的主要功能 三、金融市场的类别 四、金融市场主体 一、金融市场的含义 金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 金融市场不必是有形的场所 二、金融市场的主要功能 微观层面 的功能 宏观层面 的功能 二、金融市场的主要功能 （一）微观层面的功能 1. 价格发现 2. 提供流动性 3. 减少搜寻成本和信息成本 二、金融市场的主要功能 （二）宏观层面的功能 1. 实现储蓄向投资的转化 2. 资源配置 3. 宏观调控 三、金融市场的类别 按期限分 货币市场、资本市场 按组织方式分 组织市场、无组织市场 按金融机构性质分 银行、证券、保险 按金融资产新旧程度分 一级市场、二级市场 按金融资产性质分 股权市场、债权市场 按金融交易支付特征分 现货市场、期货市场 按金融创新程度分 传统金融市场、衍生品市场 四、金融市场主体 金融市场 交易者 中介机构 金融监管机构 第二节 金融工具的性质 一、金融工具的“三性”及其相互关系 二、金融工具的构成要素 三、金融工具的分析要素 一、金融工具的“三性”及其相互关系 收益性 流动性 风险性 负相关 正相关 正相关 二、金融工具的构成要素 发行者 认购者 期限 价格和收益 偿还 三、金融工具的分析要素 货币性 可分性和面值 流转性 到期期限 可转换性 币种 税收待遇 复合性 第三节 货币市场和货币市场工具 银行间 同业拆 借市场 商业票据 市场　 CDs 市场　 短期债券 市场 债券回 购市场　 货币市场 中央银行 票据市场　 一、我国银行间同业拆借市场 截至2010年末,银行间同业拆借市场参与者包括银行、财务公司、农信社联社、财务公司、信托投资公司、保险公司、证券公司及基金公司等多个类型的机构投资者。 二、商业票据市场与工具 （一）商业票据的构成要素 （二）商业票据业务种类 发行、转让、承兑、保证、清偿、贴现 （三）中国票据市场业务发展 三、可转让定期存款单市场 （一）定义 是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证 （二）与普通银行定期存款的差别 四、短期债券市场 （一）国库券 （二）短期市政债券 （三）短期融资券 五、债券回购市场 （一）回购的定义 （二）回购交易的实质 （三）回购交易品种 （四）回购交易中涉及的计算 1.可拆入资金量的计算： 资金拆借量＝持有现券手数×标准券折算率×每手标准券价值 2.回购报价欲购回价格 购回价格＝100＋回购报价×（回购期限/全年天数）×100 六、中央银行票据市场 中国人民银行发行的短期债券 2010年累计发行中央银行票据4.2 万亿元，截至2010 年年末，中央银行票据余额约为4 万亿元 第四节 资本市场和资本市场工具 一、证券交易所 二、股票 三、股票价格指数 四、债券